O euro e a libra poderiam ter sido negociados hoje utilizando a estratégia de Reversão à Média (Mean Reversion), mas não houve reversões significativas. Não realizei nenhuma operação utilizando a estratégia de Momentum.

O euro praticamente ignorou o relatório divulgado, apesar de seu conteúdo geralmente hawkish. O agregado monetário amplo M3 acelerou para 3,4% na comparação anual, ante 3,3% em junho, mas a dinâmica do crédito foi ainda mais interessante. O crédito ao setor privado acelerou para 4,1%, ante 3,8%, com os empréstimos para empresas não financeiras disparando para 4,4%, ante 4,0%, enquanto o crédito às famílias aumentou apenas 3,1%. O agregado M3 reflete a quantidade de dinheiro em circulação, enquanto a atividade de crédito mostra a disposição de empresas e famílias para tomar empréstimos. Portanto, essa aceleração aponta para uma recuperação econômica.

Vale destacar que são principalmente as empresas, e não as famílias, que estão impulsionando a demanda por crédito. Essa é uma conclusão indesejada para o regulador, pois a economia continua crescendo à atual taxa de juros, o que provavelmente levará a um novo episódio de inflação. Ainda assim, o euro reagiu pouco a esses sinais, permanecendo dependente de fatores externos.

Na segunda metade do dia, o mercado aguarda os dados semanais dos pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, além da balança comercial de bens. Os pedidos de seguro-desemprego são divulgados semanalmente e servem como um indicador atualizado do mercado de trabalho, já que um aumento sinaliza uma deterioração das condições de emprego, enquanto uma queda indica resiliência. A balança comercial reflete a diferença entre as exportações e as importações de bens e afeta a demanda pela moeda no longo prazo, mas é considerada um catalisador secundário no curto prazo.

Para o euro e a libra, essas divulgações representam um risco moderado. Um mercado de trabalho forte poderá sustentar o dólar e pressionar o EUR/USD e o GBP/USD, enquanto um aumento nos pedidos de seguro-desemprego enfraquecerá a moeda americana e dará algum espaço para recuperação aos dois pares europeus. Dada a importância secundária desses dados, não se deve esperar um movimento forte.

Se os dados forem fortes, utilizarei a estratégia de Momentum. Se não houver reação do mercado aos dados, continuarei utilizando a estratégia de Reversão à Média.

Estratégia de Momentum (rompimento) para a segunda metade do dia:

Para o EUR/USD

• Compra no rompimento acima de 1,1650 poderá levar o euro a subir em direção a 1,1673 e 1,1690;
• Venda no rompimento abaixo de 1,1623 poderá levar o euro a cair em direção a 1,1601 e 1,1586.

Para o GBP/USD

• Compra no rompimento acima de 1,3596 poderá levar a libra a subir em direção a 1,3620 e 1,3647;
• Venda no rompimento abaixo de 1,3571 poderá levar a libra a cair em direção a 1,3546 e 1,3524.

Para o USD/JPY

• Compra no rompimento acima de 159,60 poderá levar o dólar a subir em direção a 159,83 e 160,02;
• Venda no rompimento abaixo de 159,39 poderá levar o dólar a cair em direção a 159,13 e 158,83.

Estratégia de reversão à média (rendimento) para a segunda metade do dia:

Para o EUR/USD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,1655, seguido de um retorno abaixo desse nível;
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,1632, seguido de um retorno a esse nível;

Para o GBP/USD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,3593, seguido de um retorno abaixo desse nível;
  
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,3561, seguido de um retorno a esse nível;

Para o AUD/USD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 0,7193, seguido de um retorno abaixo desse nível;
  
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 0,7174, seguido de um retorno a esse nível;

Para o USD/CAD

• Buscarei oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,3891, seguido de um retorno abaixo desse nível;
  
• Buscarei oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,3874, seguido de um retorno a esse nível.