Американский доллар продолжил наращивать свое преимущество в парах с рисковыми активами, с чем помогла ему неплохая статистика по США.
Вчера доллар отреагировал ростом на данные по США. Согласно отчёту, ВВП во втором квартале вырос на 1,5% в годовом исчислении, замедлившись с 2,1% в первом квартале. ВВП отражает темпы роста экономики и служит фундаментом для оценки её здоровья, и, хотя замедление в иной ситуации могло бы насторожить рынок, инфляционная часть отчёта уравновесила картину, оказавшись умеренно благоприятной для ФРС, пусть и не выдающейся. Индекс цен PCE вырос на 0,2 процента по сравнению с прошлым месяцем. Столько же прибавил и базовый показатель без учёта продуктов питания и энергоносителей, а в годовом выражении общий PCE составил 3,7 процента, базовый — 3,3 процента. Основной индекс расходов на личное потребление ФРС считает предпочтительным измерителем инфляции, поэтому рынок следит за ним особенно внимательно. Ключевым моментом стало то, что все цифры уложились в рамки ожиданий, а отсутствие сюрприза лишило рынок повода для резких движений.
Для евро и фунта укрепление доллара обернулось умеренным давлением. Поскольку данные совпали с прогнозами, к сильной распродаже рисковых активов это не привело, и обе европейские валюты отступили лишь сдержанно. EUR/USD и GBP/USD снизились без резких колебаний, а их дальнейшая динамика будет зависеть от того, сместится ли внимание рынка на предстоящие сигналы от ФРС.
Сегодня в первой половине дня внимание по единой валюте привлекут данные по кредитованию частного сектора еврозоны и изменению денежного агрегата M3, а затем будет опубликован отчёт ЕЦБ со встречи по монетарной политике. Кредитование частного сектора показывает, насколько активно бизнес и население берут в долг, а агрегат M3 отражает общий объём денег в обращении, и оба показателя помогают судить о состоянии денежного обращения и косвенно влияют на ожидания по ставке. Тем не менее ключевым событием станет именно отчёт регулятора.
Публикация протокола способна привести к всплеску волатильности, ведь многие ждут более ястребиных настроений в рядах центрального банка, тем более что рынок в последнее время всё увереннее закладывает повышение ставки. Если документ подтвердит жёсткий крен ЕЦБ, единая валюта получит поддержку, и пара EUR/USD способна пойти вверх. Более мягкие формулировки, напротив, остудят настрой, поэтому реакция во многом определится тоном обсуждения внутри регулятора.
Что касается фунта, то сегодняшнее отсутствие фундаментальных отчётов по Великобритании в первой половине дня позволит ему стабилизироваться после вчерашней распродажи. Без свежих цифр по инфляции, занятости или деловой активности у трейдеров не будет поводов пересматривать позиции, а именно эти показатели обычно управляют ожиданиями по ставке Банка Англии и определяют направление британской валюты. Но учитывая, что накануне пара GBP/USD уже отступила под давлением укрепившегося доллара после американской инфляционной статистики, давление на пару вполне может сохраниться.
Если данные совпадут с ожиданиями экономистов, то лучше действовать, опираясь на стратегию Mean Reversion. Если данные окажутся намного выше или ниже ожиданий экономистов, лучше всего использовать стратегию Momentum.
Стратегия Momentum (на пробой):
Для пары EURUSD
Покупки на прорыв уровня 1.1673 могут привести к росту евро в район 1.1690 и 1.1709;
Продажи на прорыв уровня 1.1644 могут привести к падению евро в район 1.1623 и 1.1601;
Для пары GBPUSD
Покупки на прорыв уровня 1.3596 могут привести к росту фунта в район 1.3620 и 1.3647;
Продажи на прорыв уровня 1.3571 могут привести к падению фунта в район 1.3546 и 1.3524;
Для пары USDJPY
Покупки на прорыв уровня 159.39 могут привести к росту доллара в район 159.60 и 159.83;
Продажи на прорыв уровня 159.13 могут привести к распродажам доллара в район 158.83 и 158.57;
Стратегия Mean Reversion (на возврат):
Для пары EURUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1663 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.1648 на возврате на этот уровень;
Для пары GBPUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3599 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3577 на возврате на этот уровень;
Для пары AUDUSD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7192 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 0.7174 на возврате на этот уровень;
Для пары USDCAD
Продажи буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3895 на возврате под этот уровень;
Покупки буду искать после неудачного выхода за пределы 1.3870 на возврате на этот уровень;
