Hari terakhir dagangan minggu lalu berakhir dengan ketidakpastian. Bertindak balas terhadap perkembangan di Timur Tengah, pasangan EUR/USD menjunam dengan mendadak pada hari Jumaat, merosot daripada harga tertinggi beberapa-tahunan 1.1632. Namun, menjelang akhir sesi di Amerika Syarikat, dorongan menurun itu mula pudar: pembeli secara perlahan-lahan mula mendapatkan semula kedudukan mereka. Boleh dikatakan pasaran berhenti di pertengahan ayat—pedagang tidak sempat untuk sepenuhnya mencerna implikasi perang yang tercetus antara Israel dan Iran. Dolar A.S. menarik permintaan yang tinggi sebagai tindak balas awal, tetapi minat ini cepat berkurang. Indeks Dolar A.S. mengakhiri sesi hari Jumaat berhampiran paras 98.00 walaupun mencapai paras tertinggi tempatan 98.58 pada awal hari itu. Gerakan ini ditiru oleh EUR/USD, mengakhiri minggu di tahap 1.1551.
Tidak diragukan lagi bahawa konflik di Timur Tengah akan terus mempengaruhi pasaran secara keseluruhan, dan EUR/USD secara khusus. Sebagai contoh, adalah selamat untuk mengatakan bahawa penurunan ketegangan geopolitik akan memberi manfaat kepada pembeli EUR/USD dengan peningkatan minat terhadap aset berisiko. Sebaliknya, jika konflik meningkat dan meluas secara geografi (contohnya, jika Iran menghalang Selat Hormuz dan/atau menyerang aset AS), pedagang EUR/USD mungkin akan kekal berhati-hati, mengekalkan pasangan ini di sekitar julat 1.14–1.15.
Setakat hari ini, Iran dan Israel terus bertukar-tukar serangan roket. Walau bagaimanapun, beberapa tanda resolusi yang berpotensi kini muncul. Sebagai contoh, Menteri Luar Negeri Iran Abbas Araqchi menyatakan bahawa Iran bersedia menandatangani perjanjian yang menjamin ketiadaan senjata nuklear. Tambahan pula, Tehran mengumumkan bahawa jika serangan Israel dihentikan, Iran juga akan memberhentikan serangannya terhadap Israel.
Di satu pihak, ini kedengaran seperti satu de-eskalasi. Tetapi di lain pihak, ada sedikit kesukaran: walaupun sebelum serangan Israel, Tehran telah mendakwa bahawa ia tidak mencari senjata nuklear tetapi tetap tidak bersedia untuk menyerahkan pengayaan uranium. Iran menegaskan hak untuk mengekalkan kitaran penuh pengeluaran bahan api nuklear untuk tujuan tenaga yang aman. Araqchi malah menyatakan bahawa sebarang perjanjian nuklear "tidak sepatutnya merampas hak nuklear Iran."
Sementara itu, penentang Iran terutamanya Israel tetap tegas dalam kepercayaan mereka bahawa Iran secara rahsia sedang mengembangkan senjata nuklear.
Oleh itu, kenyataan terkini oleh menteri luar Iran tidak mungkin membawa kepada de-eskalasi segera. Menurut Kementerian Pertahanan Israel, jet IDF akan terus menyasarkan tapak-tapak Iran untuk "mengurangkan kapabiliti nuklear dan sistem senjata Iran."
Namun, diplomasi tidak boleh diabaikan sepenuhnya—terutamanya memandangkan nada Iran telah sedikit berubah. Selepas serangan Israel bermula, Tehran telah berulang kali menyatakan bahawa perbincangan perjanjian nuklear dengan AS tidak lagi relevan. Namun, komen-komen tersebut menunjukkan pergeseran dalam sikap. Selain itu, Donald Trump sedang mendesak untuk satu perjanjian antara Israel dan Iran sambil secara serentak mengancam untuk menggunakan "kekuatan penuh" jika Iran menyerang aset AS.
Dengan kata lain, hasil konflik Timur Tengah masih tidak pasti, dan sebarang perubahan plot boleh mencetuskan turun naik yang pantas dalam EUR/USD.
Semua faktor fundamental lain akan diketepikan kecuali mungkin mesyuarat FOMC bulan Jun, di mana keputusannya akan diumumkan pada hari Rabu.
Kebanyakan penganalisis percaya Rizab Persekutuan akan meninggalkan semua parameter dasar monetari tidak berubah. Menurut CME FedWatch Tool, kebarangkalian senario ini adalah 99.6%. Oleh itu, semua perhatian pedagang akan tertumpu pada kenyataan yang menyertai dan ulasan Pengerusi Fed Jerome Powell.
Pedagang akan sangat berminat dengan penilaian Fed terhadap petunjuk makroekonomi utama terbaru. Sebagai contoh, pasaran buruh AS menunjukkan hasil yang agak baik, walaupun tidak cemerlang: kadar pengangguran kekal pada 4.2%, dan pekerjaan bukan pertanian meningkat sebanyak 139 ribu (berbanding 147 ribu pada April). Data lain lebih samar-samar: indeks ISM pembuatan dan perkhidmatan jatuh ke dalam zon penguncupan. Data inflasi juga campuran: CPI dan PPI utama meningkat, manakala CPI teras mendatar, dan PPI teras melambat kepada 3.0%. Sementara itu, jangkaan inflasi yang dikira oleh University of Michigan kekal tinggi pada 5.1%, jauh melebihi sasaran 2% Fed.
Tanpa ragu, mesyuarat Fed bulan Jun akan mencetuskan turun naik yang hebat dalam EUR/USD—terutamanya jika Powell menyuarakan kebimbangan tentang stagflasi, memandangkan kenaikan dalam CPI/PPI utama dan penguncupan dalam indeks ISM. Semuanya sementara perjanjian perdagangan yang diumumkan dengan China mengekalkan 55% tarif ke atas barangan China. Namun, jika Fed kekal optimis dan menyorot inflasi teras yang stabil dan PPI teras yang lebih perlahan, dolar mungkin mendapat sokongan.
Ketika membincangkan laporan makroekonomi utama untuk minggu akan datang, beberapa yang penting menonjol.
Kita akan menerima data mengenai jumlah jualan runcit di Amerika Syarikat pada hari Selasa, 17 Jun. Ramalan awal menunjukkan bahawa jumlah jualan runcit akan berkurangan sebanyak 0.6% pada Mei, setelah peningkatan sederhana sebanyak 0.1% pada April. Tidak termasuk jualan auto, jualan runcit dijangka meningkat sebanyak 0.2% (April merekodkan peningkatan sebanyak 0.1%).
Tambahan pula, pada hari Selasa, data mengenai pengeluaran industri AS akan dikeluarkan. Laporan ini dijangka tidak menunjukkan perkembangan pada Mei, mengekalkan tahap yang sama seperti pada April. Maklumat ini boleh memberi tekanan kepada dolar AS, terutamanya dengan mengambil kira indeks pembuatan ISM yang lemah, yang jatuh ke dalam zon penguncupan pada Mei.
Indeks ZEW adalah keluaran penting yang dijadualkan pada hari Selasa. Indeks sentimen perniagaan Jerman dijangka meningkat kepada 34.8 bulan ini, setelah meningkat kepada 25.2 pada bulan sebelumnya. Sementara itu, indeks sentimen ekonomi pan-Eropah dijangka mencapai 23.5 setelah meningkat kepada 11.6 pada Mei.
Selain daripada keputusan mesyuarat Fed bulan Jun, data mengenai permit pembinaan akan dikeluarkan pada hari Rabu. Pada April, penunjuk ini menunjukkan penurunan sebanyak 4.7%, dan ia juga dijangka mencerminkan dinamik negatif pada Mei, dengan ramalan -5.1%.
Pada hari Jumaat, kita harus memberi perhatian kepada indeks aktiviti perkilangan dari Bank Rizab Persekutuan Philadelphia. Walaupun ini adalah keluaran yang kecil, ia boleh memberikan pandangan tambahan tentang keadaan ekonomi keseluruhan, terutamanya jika pengeluaran industri AS berkurangan dan bukannya kekal pada tahap sifar yang diramalkan. Jangkaan semasa adalah untuk indeks menunjukkan bacaan -1.2 mata bulan ini, selepas penurunan kepada -4.0 pada Mei.
Akibatnya, konflik di Timur Tengah dan mesyuarat Fed yang akan datang pada bulan Jun adalah topik utama bagi pedagang EUR/USD pada minggu akan datang. Faktor asas lain juga akan memainkan peranan sekunder tetapi tetap penting.
Pada hari Jumaat, EUR/USD cuba menembusi sokongan perantara pada 1.1490 (Tenkan-sen pada D1) tetapi gagal menutup sesi pada 1.1551, tepat pada atas Jalur Bollinger atas pada carta harian dan di atas semua garis Ichimoku. Ini menyokong kecenderungan menaik. Jika kenaikan kekal di atas tahap 1.15 pada hari Isnin, kedudukan beli yang menyasarkan 1.1600 (Jalur Bollinger atas pada H4) dan 1.1650 (Jalur Bollinger atas pada W1) mungkin wajar.
