Corak gelombang pada carta 24 jam bagi #SPX kelihatan secara umumnya jelas. Struktur lima gelombang global bahkan tidak muat dalam skala terkecil tetingkap terminal. Dalam istilah mudah, indeks saham AS telah meningkat untuk tempoh yang sangat lama. Dan kita sedia maklum bahawa arah aliran bersilih ganti. Buat masa ini, segmen kenaikan dalam arah aliran nampaknya telah tamat. Instrumen ini telah melakukan empat percubaan yang tidak berjaya untuk menembusi paras 6093, yang bersamaan dengan 200.0% gelombang 4 Fibonacci. Pada pandangan saya, kemungkinan besar kita akan menyaksikan satu siri gelombang pembetulan yang berpanjangan. Pasaran saham AS telah terlebih panas untuk tempoh terlalu lama, dan Trump telah mencetuskan satu reaksi bersambung.
Beralih kepada carta 4 jam (rujuk imej di atas), kita dapat perhatikan pembentukan segmen baharu dalam arah aliran menurun, yang berkemungkinan akan menjadi agak panjang. Gelombang 5 masih belum terbentuk dalam struktur ini, jadi saya percaya kejatuhan S&P 500 masih belum berakhir. Penting juga untuk diingat bahawa sebarang tarif baharu yang dikenakan oleh Trump, atau tarif balas terhadap AS, boleh dengan mudah mencetuskan gelombang jualan baharu di pasaran saham Amerika. Pembentukan gelombang 4 yang diandaikan juga masih belum selesai dan mungkin mempunyai struktur dalaman yang agak kompleks.
Indeks #SPX telah mencatat lantunan yang kukuh, namun segmen menurun dalam arah aliran masih belum selesai. Terdapat terlalu banyak masalah yang sedang membayangi ekonomi AS. Saya tidak melihat sebarang tanda penyelesaian dalam perang perdagangan global. Dari semasa ke semasa, terdapat laporan bahawa pelbagai negara sedang berunding dengan AS mengenai perjanjian perdagangan, tetapi perkembangan sebegini bukanlah apa yang benar-benar dinanti oleh pasaran. Apa yang pasaran inginkan ialah penyusutan ketegangan dalam perang perdagangan dengan Kesatuan Eropah dan, lebih penting lagi, dengan China.
Kita juga perlu mengambil kira kebarangkalian yang semakin meningkat terhadap kemerosotan ekonomi di Amerika Syarikat. Ketika ini, seakan-akan semua pihak menjangkakan kemelesetan. Dan kemelesetan bermakna pasaran buruh yang mengecil, peningkatan pengangguran, serta inflasi yang semakin pantas. Ramai ahli ekonomi percaya bahawa Rizab Persekutuan akan segera campur tangan untuk menyelamatkan ekonomi AS, namun saya berpendapat kesimpulan itu masih belum pasti. Jerome Powell telah beberapa kali menegaskan bahawa tiada sebarang kesimpulan mengenai perubahan ekonomi harus dibuat sebelum musim panas atau bahkan musim luruh. Oleh demikian, pelonggaran dasar monetari tidak dijangkakan dalam masa terdekat. Malah, Powell menganggap inflasi sebagai keutamaan utama Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), yang menimbulkan keraguan sama ada kita akan melihat sebarang pemotongan kadar faedah pada tahun 2025. Ramalan bahawa tarif Trump hanya akan menyebabkan kenaikan inflasi yang ringan dan bersifat sementara hanyalah spekulasi. Jangan kita lupa bahawa dalam era pasca-COVID, amat sedikit yang menjangkakan harga pengguna akan melonjak sebanyak 10% sebulan. Seperti kebiasaannya, jangkaan dan realiti sering kali berbeza dengan ketara.
Berdasarkan semua perkara di atas, saya tidak percaya bahawa S&P 500 sedang berada di permulaan satu arah aliran menaik yang baharu.
Kesimpulan Umum
Berdasarkan analisis #SPX, saya merumuskan bahawa segmen kenaikan dalam arah aliran telah pun tamat. Trump terus membuat keputusan yang mengancam kestabilan ekonomi AS dan syarikat-syarikat Amerika (perang perdagangan, tarif, duti import, sekatan eksport), dan atas sebab itulah kita kini sedang menyaksikan kemunculan arah aliran menurun yang baharu. "Gelembung" dalam pasaran saham AS telah mengembang selama bertahun-tahun, dan kini Trump telah meletupkannya. Carta 4 jam turut menunjukkan potensi penurunan lanjut. Ketika ini, pembentukan gelombang ke-5 dijangka berlaku, yang menandakan penurunan baharu ke arah paras 4,614.
Pada rangka masa yang lebih tinggi, corak gelombang kelihatan jauh lebih jelas: struktur lima gelombang yang terbentuk dengan kemas, dengan substruktur lima gelombang di dalam gelombang kelima. Segmen arah aliran menaik kini telah berakhir. Sehubungan itu, saya bersedia untuk menghadapi segmen arah aliran menurun yang baharu — yang telah pun bermula.
Prinsip Teras Analisis Saya:
- Struktur gelombang haruslah mudah dan difahami. Corak yang kompleks sukar untuk didagangkan dan sering menyebabkan penyemakan semula.
- Jika anda tidak pasti tentang apa yang berlaku di pasaran, adalah lebih baik untuk kekal di luar.
- Keyakinan mutlak terhadap arah pasaran tidak dan tidak boleh wujud. Sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi (SL) sebagai perlindungan.
- Analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis dan strategi dagangan lain.
