ดูเพิ่มเติม: InstaForex trading indicators สำหรับ ETH

ท่ามกลางความไม่แน่นอน คู่เงิน ETH/USD กำลังแกว่งตัวสะสมอยู่บริเวณ 2100.00–2160.00 ขณะที่ Bitcoin ยังคงยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่ 70000.00 ก่อนการเปิดทำการของตลาดสหรัฐฯ ในวันอังคาร ขณะนี้ทั้งตลาดโดยรวม โดยเฉพาะตลาดคริปโต อยู่ท่ามกลางจุดปะทะของแรงขับเคลื่อนที่สวนทางกัน: ด้านหนึ่งคือสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่ชะลอตัวลงซึ่งช่วยให้ตลาดได้พักหายใจชั่วคราว อีกด้านหนึ่งคือสัญญาณทางเทคนิคที่น่ากังวลซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงของการปรับฐานลงลึก

สถานการณ์ปัจจุบัน: หยุดชนวนภูมิรัฐศาสตร์ แต่ไร้ความชัดเจน

เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ประกาศเลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไปห้าวัน พร้อมระบุว่าการเจรจาล่าสุดนั้นดีมากและมีประสิทธิผล คำแถลงนี้ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว และทำให้สกุลเงินดิจิทัลดีดตัวขึ้นในระยะสั้น: bitcoin ทะลุระดับ 71,000.00 และ ether ขยับขึ้นเหนือ 2,180.00

อย่างไรก็ตาม ภาวะอีโฟเรียอยู่ได้ไม่นาน สำนักข่าว Fars News ของอิหร่านออกมาปฏิเสธว่ามีการสื่อสารโดยตรงกับสหรัฐฯ พร้อมย้ำถึงความพร้อมในการตอบโต้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของประเทศต่าง ๆ ในอ่าวเปอร์เซีย ฝ่ายซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ก็ได้อนุญาตให้กระทรวงกลาโหมสหรัฐฯ ใช้ฐานทัพของตน ซึ่งอาจยิ่งซ้ำเติมสถานการณ์ให้ตึงเครียดมากขึ้น

ปัญหาหลักยังคงเป็นช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางลำเลียงน้ำมันราว 20% ของอุปทานน้ำมันโลก ที่ในทางปฏิบัติยังคงถูกปิดกั้นอยู่ นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าหากสถานการณ์ไม่คลี่คลายในช่วงสัปดาห์และเดือนข้างหน้า จะยิ่งสร้างแรงสั่นสะเทือนด้านลบต่อราคาพลังงานและเศรษฐกิจโลกมากยิ่งขึ้น

อุปสงค์จากสถาบัน: ด้านสว่างและเงามืด

ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับกระแสเงินไหลเข้า–ออกของ ETF บ่งชี้ถึงความต้องการลงทุนจากผู้เล่นสถาบันที่ลดลง เมื่อวันที่ 24 มีนาคม BlackRock บันทึกเงินไหลออกจาก Ethereum ETF เป็นมูลค่ารวม 15.7 ล้านดอลลาร์ จากข้อมูลแหล่งเปิดเผยสาธารณะ ในเชิงประวัติศาสตร์ กระแสเงินไหลออกลักษณะนี้มักสัมพันธ์กับแรงกดดันต่อราคา ETH และมักทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดภาวะอารมณ์ของนักลงทุนรายย่อย

อย่างไรก็ตาม ยังมีสัญญาณเชิงบวกอยู่เช่นกัน ผู้ถือ Ethereum รายใหญ่ (whales) กลับมาอยู่ในสถานะมีกำไรเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน ซึ่งในเชิงประวัติศาสตร์ถือเป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าที่แข็งแกร่งของวัฏจักรขาขึ้นที่ยั่งยืน ตัวอย่างเช่น Bitmine Immersion Technologies ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับ Fundstrat ได้เข้าซื้อเพิ่มอีก 65,341 ETH มูลค่า 141.8 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้การถือครองรวมเพิ่มเป็น 4.66 ล้าน ETH มูลค่ามากกว่า 10 พันล้านดอลลาร์

แม้จะมีเงินไหลออกจาก ETF แต่ปัจจัยพื้นฐานของ Ethereum ยังคงแข็งแกร่ง: ปริมาณธุรกรรมและค่าธรรมเนียม gas ยังคงสะท้อนการใช้งานเครือข่ายอย่างคึกคัก ความแตกต่างระหว่างกิจกรรมบนเชนกับการเคลื่อนไหวของราคาลักษณะนี้มักเกิดขึ้นก่อนการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ของราคา

ดัชนีความกลัวและความโลภของตลาดคริปโตวันนี้ยังคงอยู่ในโซนความกลัวที่ระดับ 32 (จากคะแนนเต็ม 100) ขณะที่ดัชนีความกลัวและความโลภของนักลงทุนโดยรวม แม้จะปรับตัวขึ้นมาอยู่ที่ 16 จุด แต่ก็ยังคงอยู่ในโซนความกลัวสุดขีด

ข้อมูลในอดีตจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่า การเข้าซื้อ bitcoin เมื่อดัชนีลดลงต่ำกว่า 25 เคยให้ผลตอบแทนมัธยฐานในช่วง 90 วันราว +38% จากทั้งหมด 23 ครั้ง นับตั้งแต่ปี 2020

ตามที่ Chainalysis ระบุ ดัชนีความกลัวและความโลภในระดับต่ำ ไม่ได้เป็นสัญญาณซื้อโดยตัวมันเอง แต่หากพิจารณาร่วมกับปัจจัยพื้นฐานบนบล็อกเชนที่แข็งแกร่ง ก็อาจบ่งชี้ถึงโอกาสการลงทุนที่มีศักยภาพสูงได้

ปัจจัย Fed: ภาวะหยุดขึ้นดอกเบี้ยเชิงเข้มงวดยังคงอยู่

ตลาดคริปโตกำลังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากท่าทีเชิงเข้มงวดของ Fed ที่ยังคงดำเนินต่อเนื่อง เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หน่วยงานกำกับดูแลได้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ในกรอบ 3.50–3.75% พร้อมส่งสัญญาณว่าจะงดการปรับเปลี่ยนในระยะกลาง เนื่องจากแนวโน้มเงินเฟ้อยังไม่ชัดเจน การคงดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นเวลานานยังคงเป็นสัญญาณเชิงลบสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง

Jerome Powell ประธาน Fed ระบุว่าจะไม่ปรับลดดอกเบี้ย หากความคืบหน้าในการต่อสู้กับเงินเฟ้อหยุดชะงัก และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจากสงครามในอิหร่าน จะยิ่งเร่งให้เงินเฟ้อปรับเพิ่มขึ้นในระยะสั้น

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ระบุว่า ความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิมไปจนถึงเดือนธันวาคมอยู่ที่ราว 70% ซึ่งปัจจัยนี้ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในเชิงปัจจัยพื้นฐาน

อีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์คือข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เดือนกุมภาพันธ์ที่เพิ่งประกาศออกมา ซึ่งออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก โดย PPI หัวข้อรวมเพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน (ในขณะที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%) และอัตรารายปีเร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.4% ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความดื้อต่อการชะลอตัวของเงินเฟ้อ ดังที่เราได้กล่าวถึงในรีวิวล่าสุดของเราเรื่อง "USD/CHF: dollar versus a 'safe haven' with central bank support"

การวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบย่อ

คู่เงิน ETH/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในกรอบไซด์เวย์หลักที่ระดับ 2200.00 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA50 บนกราฟรายวัน)–1935.00 (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ EMA200 บนกราฟรายเดือน)

เครื่องมือทางเทคนิคยังไม่ให้สัญญาณไปในทิศทางเดียวกันอย่างชัดเจน:

· ค่า RSI(14) บนกราฟรายวันอยู่ที่ระดับ 52 บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่การปรับตัวขึ้นอาจจะดำเนินต่อไป

· ฮิสโตแกรม OsMA ขยับเข้าสู่โซนขาย

· ค่า Stochastic บนกราฟรายวัน (ที่ระดับ 40) ได้หันตัวขึ้นจากโซนขายเข้าสู่พื้นที่ซื้อ ซึ่งถือเป็นสัญญาณซื้อที่อาจเกิดขึ้นได้ การตัดขึ้นผ่านระดับ 50 จะเป็นสัญญาณยืนยันสำหรับฝั่งซื้อ หากได้รับการยืนยันเพิ่มเติมจากปัจจัยอื่น เช่น แนวโน้มปัจจุบัน เครื่องมือชี้วัดอื่น ๆ ปัจจัยพื้นฐาน เป็นต้น

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตประเด็นสำคัญประการหนึ่ง: ราคายังอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะยาว และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด (50, 144 และ 200 ช่วงเวลา) บนกราฟรายวันยังคงชี้ลง ซึ่งยืนยันถึงความต่อเนื่องของแนวโน้มขาลงในระยะกลาง สถานะปัจจุบันที่ยังอยู่ในแนวโน้มขาลงทำให้ความเป็นไปได้ของการเคลื่อนไหวด้านลบต่อเนื่องมีน้ำหนักมากกว่า

สรุป

ช่วงพักเบรกทางภูมิรัฐศาสตร์ระยะสั้นได้ช่วยให้ตลาดหายใจได้ชั่วคราว เปิดโอกาสให้ราคา crypto ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุด แต่โครงสร้างทางเทคนิคกำลังส่งสัญญาณเตือน ประเด็นไม่ได้อยู่ที่ว่าจะหลุดจุดต่ำสุดหรือไม่ แต่อยู่ที่ว่าจะหลุดเมื่อใด ตามมุมมองของผู้เชี่ยวชาญในตลาด crypto

อีกประเด็นสำคัญ: วันนี้มีออปชัน BTC และ ETH หมดอายุรวมมูลค่ามากกว่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกือบจะตรงกับเหตุการณ์ Triple Witching ขนาดใหญ่ใน Wall Street มูลค่ารวม 5.7 ล้านล้านดอลลาร์

แม้ว่าการหมดอายุของสัญญาเหล่านี้จะไม่ได้กำหนบทิศทางของตลาดโดยตรง แต่จะทำให้โมเมนตัมที่มีอยู่รุนแรงขึ้น ในกรณีนี้ โครงสร้างทางเทคนิคชี้ไปที่การปรับตัวลง ซึ่งอาจเร่งให้การร่วงลงรุนแรงขึ้น

เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิง Triple Witching ใน Wall Street (หรือ Triple Witching Hour) คือชั่วโมงสุดท้ายของช่วงการซื้อขายในวันศุกร์ที่สามของเดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม ซึ่งเป็นวันที่สัญญา index futures, index options และ single-stock options ส่วนใหญ่หมดอายุ ในวันเหล่านี้ ปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของตลาดมักจะพุ่งสูงขึ้น

โซนสำคัญ 2200.00–1900.00 จะเป็นสมรภูมิการตัดสินในอีกไม่กี่วันข้างหน้า การยืนเหนือระดับนี้ได้จะยังคงเปิดโอกาสสำหรับการรีบาวด์ขึ้นไปแถว 2400.00 แต่หากหลุดลงไป จะเปิดทางลงสู่ 1880.00–1800.00 และจากนั้นสู่ 1500.00

ไม่ว่าภาพจะออกมาในรูปแบบใด ความผันผวนจะยังคงอยู่ในระดับสูง นักลงทุนควรติดตามความคืบหน้าของการติดต่อทางการทูตรอบช่องแคบ Hormuz อย่างใกล้ชิด ควบคู่ไปกับการหมดอายุของสัญญาออปชันขนาดใหญ่ในวันอังคาร ดัชนีความกลัวและความโลภที่ระดับ 32 จุดสะท้อนถึงภาวะมุมมองเชิงลบที่ครอบงำตลาด แต่ในเชิงประวัติศาสตร์ ระดับดังกล่าวมักมาก่อนการกลับตัวในระยะสั้น แม้จะไม่ได้เป็นหลักประกันถึงการเริ่มต้นของแนวโน้มกระทิงระยะยาวก็ตาม