Forex Analysis & Reviews: 11.06.2025 -...

11.06.2025 09:18 AM

ตลาดกำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนสำคัญ

คำว่าผีอยู่ในรายละเอียด—และสหรัฐฯ กับจีนยังไม่ได้ให้ข้อมูลที่ละเอียดแก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับข้อตกลงที่พึ่งบรรลุใหม่ การขาดความโปร่งใสนี้อาจเป็นความเสี่ยงที่จะตัดทอนช่วงพุ่งขึ้นของบูลส์ S&P 500 ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ได้ไต่ขึ้นในหกจากเจ็ดวันที่มีการซื้อขายล่าสุดนี้ซึ่งได้รับแรงขับจากข่าวลือที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนในลอนดอน—ข่าวลือเหล่านี้ได้รับการเผยแพร่อย่างมากจากเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent อธิบายว่าการพูดคุยนั้นเป็นไปอย่างสร้างสรรค์ ในขณะที่รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ Howard Latnick กล่าวว่าการเจรจานั้นดำเนินไป “ดีมาก”

ตามรายงานของ TS Lombard ตลาดติดอยู่ในวงจรกลับฤดูฝนซึ่งทำให้รัฐบาลสหรัฐฯ ต้องหาวิธีใหม่ในการกระตุ้นนักลงทุน แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ จะออกมาผสมผสาน ยอดผลตอบแทนพันธบัตรก็ได้ทุเลาลง และโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยใหม่จากธนาคารกลางสหรัฐก็ลดลง ปัจจุบันการซื้อขายตราสารอนุพันธ์ได้คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 45 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปี เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้แล้ว ยังมีอะไรอีกที่จะสามารถทำให้ S&P 500 สูงขึ้นได้นอกเหนือจากคำแถลงจากเจ้าหน้าที่ของทำเนียบขาว?

แนวโน้มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด

มีความเชื่อกันทั่วไปในตลาดว่า จีนได้ใช้กลยุทธ์ด้านโลหะหายากของตนอย่างมีประสิทธิภาพ ทำให้วอชิงตันต้องยอมผ่อนปรนเงื่อนไขบางประการ ในขณะเดียวกัน สถานการณ์ในสหรัฐฯ แย่กว่าหลายๆ ส่วนของโลก ความไม่แน่นอนทางการเมืองยังคงสูงอยู่ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออาจเร่งขึ้น และการเติบโตของ GDP มักจะชะลอตัวลง ไม่น่าแปลกใจที่ S&P 500 มีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าทั่วโลก

สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่านักลงทุนรายย่อยได้ซื้อหุ้นของสหรัฐฯ ใน 25 จาก 26 สัปดาห์ที่ผ่านมา ตามผลสำรวจของ Bank of America โดยไม่มีฝูงชนค้าปลีกเหล่านี้ ผู้เล่นสถาบันอาจออกจากตลาดไปนานแล้ว ฝูงชนชอบฟังวาจาที่มองโลกในแง่ดีกว่าการวิเคราะห์ข้อมูลที่ยากจริง ๆ ซึ่งเป็นสิ่งที่ Donald Trump และทีมงานของเขาได้ใช้ประโยชน์ได้อย่างชาญฉลาดเพื่อให้ S&P 500 ยังคงขึ้นต่อไป

ผลการดำเนินงานของ S&P 500 เทียบกับตลาดหุ้นทั่วโลก

ในขณะนี้ S&P 500 ได้กลับเข้าสู่ระดับที่เคยเห็นในช่วงการเข้ารับตำแหน่งของประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนที่ 47 นับเป็นการเดินทางที่ยาวนานแต่จำเป็น ในขณะที่ประเทศอื่นๆ ทั่วโลกเส้นทางนี้เสร็จสมบูรณ์ไปเร็วกว่า: ในปี 2025 หุ้นต่างประเทศแสดงผลตอบแทนดีกว่าหุ้นของอเมริกา — และแนวโน้มนี้อาจดำเนินต่อไป

ตามที่ OECD ได้คาดการณ์ไว้ ล่าสุดธนาคารโลกก็ได้ปรับลดการพยากรณ์ GDP ของสหรัฐฯ ลงเช่นกัน และเป็นการปรับลดอย่างมาก จาก +2.8% ในปี 2024 เหลือเพียง +1.4% ในปี 2025 ซึ่งเป็นการลดลง 50% ในเดือนมกราคมที่ผ่านมา การประมาณการอยู่ที่ +2.3% สหรัฐฯ เองต้องรับผิดชอบต่อสถานการณ์เหล่านี้ โดยเฉพาะนโยบายการค้าที่คุ้มครองของทำเนียบขาว ตามที่ธนาคารโลกกล่าวไว้ หากอัตราภาษีศุลกากรเพิ่มขึ้นอีก 10% จากระดับปัจจุบัน GDP โลกจะขยายตัวเพียง 1.8% แทนที่จะเป็น 2.3%

แนวโน้มทางเทคนิค

ดัชนี S&P 500 กำลังเข้าใกล้แนวต้านที่ 6060 บนกราฟรายวัน การทดสอบระดับนี้จะกำหนดชะตากรรมที่กว้างขึ้นของดัชนี หากดัชนีกลับตัวจากระดับนี้ อาจถึงเวลาที่จะออกจากสถานะ long ที่เริ่มต้นจาก 5945 อย่างไรก็ตาม การซื้อเพิ่มเติมจะมีความเหมาะสมหากสามารถทะลุผ่านจุด pivot ระดับสำคัญนี้ได้

คุณได้กดชื่นชอบโพสต์นี้ในวันนี้แล้ว

*บทวิเคราะห์ในตลาดที่มีการโพสต์ตรงนี้ เพียงเพื่อทำให้คุณทราบถึงข้อมูล ไม่ได้เป็นการเจาะจงถึงขั้นตอนให้คุณทำการซื้อขายตาม