เดจาวูสำหรับนักลงทุน

ตลาดการเงินต้อนรับพิธีสาบานตนประธานาธิบดีของ Donald Trump ครั้งที่สองด้วยความรู้สึกผสมผสาน กันไว้ โดยมีทั้งมุมมองทรงที่มองเชิงบวกต่อนโยบายที่สนับสนุนธุรกิจของเขาและมุมมองทรงที่มองเป็นลบต่อตลาดเงินต่างประเทศหลังจากที่เขากล่าวว่าอาจจะมีการเก็บพิกัดใหม่ในอีกไม่กี่สัปดาห์ต่อจากนี้

เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นจากกระแสการคุกคาม

สถานการณ์เกี่ยวกับพิกัดทำให้เกิดความผันผวนที่แตกต่างในค่าเงินดอลลาร์ สหรัฐ เริ่มตกลงจากความคาดหวังว่าพิกัดการเผารถที่ไม่ค่อยมีผลในทันที อย่างไรก็ตามค่าเงินดอลลาร์สหรัฐกลับแข็งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยเกิดขึ้นในขณะที่ Trump ได้ประกาศแผนพิกัด 25% สำหรับการนำเข้าจากแคนาดาและเม็กซิโกตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบห้าปีที่ 1.452 ดอลลาร์แคนาดาก่อนกลับมาที่ 1.44 อย่างไรก็ตามเมื่อเทียบกับเพโซเม็กซิโกกลับต่ำกว่าในระดับพีคของเดือนพฤศจิกายน

ความผันผวนเป็นบรรทัดฐานใหม่

การเปลี่ยนแปลงของตลาดในปัจจุบันเตือนให้นักลงทุนระลึกถึงช่วงเวลาตลาดที่ผันผวนในช่วงภาคแรกของ Trump แต่ทว่า นักวิเคราะห์กล่าวว่าผู้เล่นในตลาดหุ้นแสดงถึงความระมัดระวังมากขึ้นและมีแนวโน้มน้อยลงที่จะตั้งใจในภาวะสุดวิสัย

อัตราผลตอบแทนของธนบัตรรัฐบาลสหรัฐเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่ฟิวเจอร์สหุ้นกลับมายังตำแหน่งเริ่มต้นหลังจากกระโดดขึ้นครู่หนึ่ง Netflix Futures ร่วง 0.08% ในขณะที่ S&P 500 Futures เพียงแค่เพิ่มขึ้น 0.07%

ตลาดยุโรปตก

ตลาดยุโรปก็ตอบสนองด้วยการลดลงเช่นกัน EUROSTOXX 50 Futures ลดลง 0.25% ในขณะที่ FTSE ลดลง 0.02%ค่าเงินในภูมิภาคก็เผชิญกับความกดดัน เช่น ค่าเงินยูโรและเงินปอนด์สเตอร์ลิงลดลงประมาณ 0.3%

เงินเยนญี่ปุ่น: เกาะแห่งเสถียรภาพ

ท่ามกลางความปั่นป่วนในตลาด เงินเยนญี่ปุ่นกลับมีความเข้มแข็ง ตลาดตั้งความหวังกับการกระชับนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่น แม้จะมีข้อกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของพิกัดรถยนต์ญี่ปุ่นจากสหรัฐ

พิธีสาบานตนของ Donald Trump ครั้งที่สองแสดงให้เห็นถึงความร้องแรงที่คุ้นเคยมานาน: ความผันผวนและความสนใจที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนมาต่อการตัดสินใจนโยบายต่าง ๆ แต่ตลาดดูเหมือนว่าจะพร้อมปรับตัวแม้จะมีปฏิกิริยาที่ยับยั้งต่อคำพูดเสียงดัง

Nikkei: การเติบโตอย่างระมัดระวัง

ดัชนี N225 ของญี่ปุ่นแสดงถึงความลังเลใจและสมดุลระหว่างการสูญเสียและการได้ประโยชน์บางส่วนในวันนั้นเพิ่มขึ้น ชี้ให้นักลงทุนเห็นถึงความระมัดระวังทั่วไปท่ามกลางความไม่แน่นอนของโลก

Cryptocurrencies: การขึ้นของ Meme Coin และสถิติใหม่ของ Bitcoin

ท่ามกลางข่าวการเมือง ผู้นำที่ไม่คาดคิดได้ปรากฏขึ้นในตลาดคริปโต — meme coin เกี่ยวข้องกับภาพลักษณ์ของ Trump มูลค่าตลาดของมันได้เกินกว่า $10 พันล้าน ทำให้เกิดแรงบวกต่อทั้งตลาดคริปโต

Bitcoin ซึ่งเป็นเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุด ได้ขึ้นสู่สถิติใหม่ถึง $109,000 แม้ว่าภายหลังถูกตกลงมาต่ำกว่า $102,000 การขึ้นนี้แสดงถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง

จีนและฮ่องกง: ความสงบก่อนพายุ?

หุ้นฮ่องกงรักษาเสถียรภาพ และหยวนยังคงรักษากำไรในช่วงข้ามคืน การไม่มีพิกัดการเผารถที่ทันทีจากสหรัฐฯ ต่อสินค้าจีน ได้มอบลมหายใจโล่งใจอย่างชั่วคราวสำหรับตลาดจีนแผ่นดินใหญ่ อย่างไรก็ตามผู้เชี่ยวชาญเน้นว่า กลยุทธ์การเจรจาการค้าของ Trump กับจีนดูเหมือนจะทำซ้ำประสบการณ์จากภาคแรกของเขา

นักวิเคราะห์เกี่ยวกับแคนาดา เม็กซิโก และจีน

Naka Matsuzawa นักกลยุทธ์ด้านมหภาคที่ Nomura กล่าวว่า Trump น่าจะเห็นแคนาดาและเม็กซิโกไม่ใช่ในฐานะที่เป็นผู้แข่งขันตรง ๆ แต่กลับเป็นตัวเชื่อมโยงสำหรับการส่งออกของจีนแทน เขากล่าวว่า "พิกัดต่อแคนาดาและเม็กซิโกอาจเป็นเพียงส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การค้าเท่านั้น"

ความท้าทายต่อวาระใหม่

Trump เปิดตัวครั้งที่สองด้วยวาระที่มีความทะเยอทะยานในเรื่องการปฏิรูปการค้า ลดภาษี การอพยพ และการดึงดูด บทบาทนี้อาจช่วยเพิ่มกำไรให้กับบริษัทต่างๆ แต่ก็ยังมีความเสี่ยงเช่นภายในเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

พลังงานในโฟกัส

ในการกล่าวเปิดงานของเขา ทรัมป์ได้ย้ำถึงความมุ่งมั่นของเขาในการสนับสนุนอุตสาหกรรมน้ำมัน แก๊ส และพลังงานของสหรัฐฯ โดยเรียกอุตสาหกรรมเหล่านี้ว่า "กุญแจสู่การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ" เขายังได้ประกาศแผนการที่จะเพิ่มรายได้จากภาษีศุลกากร ซึ่งจุดประกายการคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายปกป้องอุตสาหกรรมภายในประเทศของเขาอีกครั้ง

การสมดุลความเข้มงวดและความยืดหยุ่น

แม้ว่าจะมีการใช้วาทศิลป์ที่เข้มงวด แต่บรรดานักลงทุนก็สังเกตเห็นสัญญาณการใช้วิธีการเชิงวัดในประเด็นเศรษฐกิจจากการบริหารงานชุดใหม่ ส่งผลให้มีความหวังว่าการดำรงตำแหน่งครั้งที่สองของทรัมป์จะคาดเดาได้มากขึ้นสำหรับตลาดโลกกว่าครั้งแรก

ภาคธนาคารกำลังเติบโต

คำมั่นสัญญาของโดนัลด์ ทรัมป์ที่จะผ่อนคลายกฎระเบียบทางเศรษฐกิจได้สร้างความตื่นตัวให้กับตลาดการเงินเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะภาคธนาคาร หุ้นของสถาบันการเงินใหญ่ ๆ พุ่งขึ้นเป็นเพราะความคิดเห็นจาก CEO ของ Wall Street ในรายงานผลประกอบการ พวกเขาแสดงความมั่นใจว่าการบริหารงานชุดใหม่จะเป็นพันธมิตรที่เชื่อถือได้สำหรับธุรกิจ

ทรัมป์และตลาดคริปโต: ความคาดหวังสูง

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิตอลซึ่งถือว่าทรัมป์เป็นผู้สนับสนุนดิจิตอลแอสเซ็ทมานานแล้ว มีความหวังในการดำรงตำแหน่งครั้งที่สอง มีโครงการที่ประกาศแล้วรวมถึงการสร้างธนาคารกลางสำหรับ Bitcoin การเข้าถึงธนาคารที่ง่ายขึ้นสำหรับบริษัทคริปโต และการจัดตั้งสภาคริปโตเคอเรนซี่เฉพาะทาง ขั้นตอนเหล่านี้อาจนำพาอุตสาหกรรมคริปโตไปสู่ระดับความชอบธรรมใหม่

อย่างไรก็ตาม การเปิดตัวคริปโตเคอเรนซี่ที่เป็นเอกลักษณ์ของทรัมป์ ซึ่งมีมูลค่าตามราคาตลาดถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเพียงวันเดียว ได้สร้างปฏิกิริยาที่หลากหลาย นักวิเคราะห์หลายคนสงสัยว่า: การกระทำเช่นนี้มีความเหมาะสมเพียงใดหากพิจารณาถึงผลกระทบต่อตลาด?

Bitcoin: สถิติและการปรับตัว

หลังคำกล่าวสุนทรพจน์ของทรัมป์ การเคลื่อนไหวของ Bitcoin ยังคงอยู่ในโซนที่ความผันผวนสูง แม้ว่าจะมีจุดสูงสุดยามค่ำคืนที่ $109,071 แต่ก็มีการปรับตัวลงมาอยู่ที่ $102,000 การเคลื่อนไหวในตลาดนี้อธิบายได้จากความผิดหวังของนักลงทุนที่คาดหวังข้อความชัดเจนกว่านี้จากประธานาธิบดีในเรื่องนโยบายคริปโตเคอเรนซี่

S&P 500 ความผันผวน: ประวัติศาสตร์ซ้ำรอย?

ประสบการณ์จากการดำรงตำแหน่งครั้งแรกของทรัมป์แสดงให้เห็นว่าตลาดมีศักยภาพในการเติบโตแม้จะมีแรงกระทบระหว่างช่วงสั้นๆ ตัวอย่างเช่น ในช่วงปีแรกของการเป็นประธานาธิบดี ดัชนี S&P 500 เติบโตขึ้น 19.4% และในช่วงเวลาทั้งหมดเติบโตเกือบ 68% อย่างไรก็ดี การเติบโตนี้มาพร้อมกับการกระโดดสูงในความผันผวน ซึ่งเกิดจากสงครามการค้ากับจีนเป็นพิเศษ

สถานการณ์ปัจจุบันยังมีความเป็นไปได้ที่จะดุเดือดอีกด้วย หลังจากพิธีสาบานตนในปี 2017 ดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.3% ต่อวัน และผู้เข้าร่วมตลาดมากมายกำลังรอดูว่าเหตุการณ์จะเป็นไปอย่างไรในครั้งนี้ เนื่องจากวันจันทร์เป็นวันหยุด การตอบสนองของตลาดจะยังไม่มีความชัดเจนจนกระทั่งวันอังคาร

บทใหม่หรือซ้ำรอยเดิม?

การดำรงตำแหน่งครั้งที่สองของทรัมป์เริ่มต้นด้วยคำสัญญาใหญ่และความคาดหวังสูงจากนักลงทุน การผ่อนคลายกฎระเบียบ การสนับสนุนธุรกิจและคริปโตเคอเรนซี่ เช่นเดียวกับความต้องการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการลดภาษีสร้างฐานที่มั่นคงสำหรับการเติบโต อย่างไรก็ดี ความเสี่ยงต่อเนื่องจากความผันผวนและความขัดแย้งทางค้าเหล่านี้ยังคงเป็นความท้าทายหลักสำหรับตลาดการเงิน

นักลงทุนถามว่า: "อย่างไรแน่?"

ตลาดยังคงแสดงความระมัดระวัง แม้ว่าทรัมป์จะมีคำสัญญาใหญ่มาก คำถามหลักที่รบกวนใจนักลงทุนคือ "อย่างไร": การใช้จ่ายจะลดลงอย่างไร จะลดอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยอย่างไร?

"สิ่งที่สำคัญที่สุดขณะนี้คือการเข้าใจว่า คำสัญญาของทรัมป์จะถูกนำไปปฏิบัติอย่างไร" กล่าวโดย Josh Strange, ประธานแห่ง Good Life Financial Advisors จาก NoVA.

พันธบัตรกระทรวงการคลัง: ผลตอบแทนลดลง

พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แสดงการเคลื่อนไหวแบบผสมผสาน ผลตอบแทน 10 ปีลดลง 6.7 จุดพื้นฐานถึง 4.5440% ขณะที่ผลตอบแทนสองปีลดลง 4.7 จุดพื้นฐานถึง 4.2255% การลดลงสะท้อนถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับที่หลบภัยปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน

ดอลลาร์และสกุลเงินอื่น ๆ: การฟื้นตัวอย่างระมัดระวัง

ในตลาดสกุลเงิน ดอลลาร์สามารถฟื้นตัวจากการขาดทุนในช่วงเช้า โดยถอยห่างจากจุดต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ยูโรลดลง 0.3% เหลือ $1.0385 ขณะที่เงินสเตอร์ลิงอ่อนค่าลง 0.32% เหลือ $1.2290

ประเทศจีน: ความเสี่ยงด้านการค้าและความระมัดระวัง

นักลงทุนในจีนกำลังประเมินผลกระทบที่อาจเกิดจากแผนของทรัมป์ในการเก็บภาษีสูง แม้จะมีการข่มขู่ที่จะขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าจีนถึง 60% แต่การขาดการดำเนินการในทันทีทำให้ตลาดยังคงรักษาความสงบได้ในระดับหนึ่ง

ดัชนี CSI300 ของหุ้นบลูชิปลดลง 0.13% และดัชนี Shanghai Composite ลดลง 0.35% ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนถึงธรรมชาติที่ระมัดระวังของผู้เข้าร่วมตลาด ซึ่งยังไม่รีบตัดสินใจท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง

ฮ่องกง: จุดสว่างในตลาดเอเชีย

ท่ามกลางความผันผวนทั่วไปในตลาดภูมิภาค ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงสามารถเพิ่มขึ้น 0.42% ซึ่งการเพิ่มขึ้นนี้เป็นปัจจัยกระตุ้นให้ดัชนี MSCI Asia-Pacific ที่ไม่รวมญี่ปุ่นเติบโตขึ้น 0.34%

ความผันผวนยังคงเป็นธีมหลัก

แม้จะมีการฟื้นตัวบ้าง ตลอดตลาดโลกยังคงอยู่ในภาวะรอ นักลงทุนกำลังรอคำตอบที่ชัดเจนมากขึ้นจากการดำเนินการของรัฐบาลทรัมป์ในการประเมินผลกระทบที่แท้จริงของนโยบายเศรษฐกิจของเขา ความคาดหวังสูง แต่ความไม่แน่นอนยังคงบอกให้มีความระมัดระวัง

ราคาน้ำมันอยู่ใต้แรงกดดัน

ราคาน้ำมันลดลงอย่างมีนัยสำคัญหลังจากโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศแผนที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันและก๊าซในสหรัฐอเมริกา ประธานาธิบดีประกาศว่าจะประกาศสถานการณ์ฉุกเฉินเพื่อเร่งการพัฒนาภาคพลังงานและลดการพึ่งพาการนำเข้า

สัญญาซื้อน้ำมันล่วงหน้าของ Brent ลดลงสู่ระดับ $80.18 ต่อบาร์เรล ใกล้จุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่น้ำมัน WTI ของอเมริกาลดลง 1.46% เหลือ $76.74 ต่อบาร์เรล การลดลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางความกลัวของอุปทานเกิน ซึ่งบังคับให้นักลงทุนปรับการคาดการณ์

นโยบายพลังงานของสหรัฐ

การตัดสินใจของทรัมป์ที่จะเพิ่มการผลิตน้ำมันและก๊าซ แสดงถึงความสำคัญในนโยบายเศรษฐกิจของเขา การเรียกร้องให้สหรัฐมีความเป็นเอกราชทางพลังงานอย่างสมบูรณ์เป็นส่วนหนึ่งของโปรแกรมของเขามาโดยตลอด แต่การเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจมีผลกระทบระยะยาวต่อตลาดโลก โดยเฉพาะถ้าอุปทานเกินความต้องการ

ทองคำกลับมาเป็นที่สนใจ

ด้วยราคาน้ำมันที่ลดลงและตลาดการเงินที่ไม่แน่นอนโดยทั่วไป ทองคำกลับมาอยู่ในจุดสนใจ ราคาสปอตของโลหะมีค่าดังกล่าวเพิ่มขึ้น 0.5% สู่ระดับ $2,722.01 ต่อออนซ์ บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดกำลังมองหาที่ปลอดภัยท่ามกลางความผันผวนและความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง

การตอบสนองของตลาดต่อการประกาศภาวะฉุกเฉินของทรัมป์สะท้อนถึงความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงในนโยบายพลังงาน หากการผลิตน้ำมันของสหรัฐเพิ่มขึ้นและความต้องการไม่ทันสอดคล้องกับอุปทาน ราคาน้ำมันอาจยังอยู่ในแรงกดดัน ขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของราคาทองคำบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังมีความระมัดระวังมากขึ้นในขณะที่พวกเขารอคอยสัญญาณที่ชัดเจนจากรัฐบาล

สถานการณ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงผันผวน และผลกระทบของการริเริ่มใหม่ของทรัมป์ก็ยังคงเป็นที่ถกเถียงกันระหว่างนักวิเคราะห์เช่นเดิม