empty
09.06.2025 03:05 PM
Strong Employment Report Supports the Canadian Dollar

Net employment change in May amounted to +8.8 thousand jobs, exceeding April's growth and presenting very strong data, especially against expectations — a loss of about 15 thousand jobs had been forecasted. This increase occurred despite an anticipated drop of 32.2 thousand jobs in public administration. Excluding this sector, the net employment growth in May was 41 thousand, which is significant for a country with a relatively small population.

It's also worth noting that all the job growth came from full-time employment (+57.7 thousand), while part-time employment fell by 48.8 thousand. Most of the increase was concentrated in the services sector, and wages surged sharply, with a month-over-month growth of 6.9%, the strongest figure since October.

This image is no longer relevant

The Bank of Canada held its latest monetary policy meeting two days before the employment report was published, keeping the interest rate unchanged at 2.75%, as expected. The central bank's tone was cautious and restrained, which is not surprising amid global uncertainty. In his opening remarks, BoC Governor Tiff Macklem stated: "The Governing Council considered that further rate cuts might be necessary if the economy weakens and price pressures subside," but he also clarified: "I would not interpret this as forward guidance; it was merely part of our discussions."

Considering the latest macroeconomic reports, it is safe to say that the likelihood of a rate cut in July has decreased rather than increased. The core inflation index rose in April, and the probability of inflation slowing in May is low, as there is significant revival in the services sector alongside strong wage growth.

For now, it seems that the Canadian economy is showing fewer signs of needing financial easing, giving the Bank of Canada reason to maintain a pause — especially if inflation shows renewed growth. This conclusion suggests that the Canadian dollar holds strong positions for further strengthening.

The reduction in short positions on CAD against the U.S. dollar has reversed, but USD/CAD is not reacting to the change in positioning — the U.S. dollar remains under pressure. The estimated price has turned south again.

This image is no longer relevant

Technical Outlook

In the previous analysis, it was noted that a break below the support zone of 1.3690/3710 could signal growing bearish sentiment, threatening the long-term bullish trend that has been in place since 2021. The loonie (CAD) has now fallen below this zone and is trying to consolidate beneath it. The absence of a corrective rally could strengthen the bearish momentum, with the next major target now at the 1.3410/30 support level. Fundamentally, Canada currently appears stronger, with stable core economic indicators — a contrast to the situation in the United States.

Seleccione el marco de tiempo
5
min
15
min
30
min
1
hora
4
horas
1
día
1
s.
Gana con los cambios en el valor de las criptomonedas con InstaForex.
Descarga MetaTrader 4 y abre tu primera operación.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    UNIRSE AL CONCURSO

Recommended Stories

Análisis del par GBP/USD. El 9 de julio. ¿Qué implica la "Ley maravillosa" de Trump?

El par de divisas GBP/USD durante el martes volvió a moverse a la baja, lo cual sigue causando cada vez más sorpresa. Por supuesto, ya hemos dicho en múltiples ocasiones

Paolo Greco 05:22 2025-07-09 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 9 de julio. ¿Qué juego está jugando Trump con los aranceles?

El par de divisas EUR/USD durante el martes mantuvo un ánimo de corrección. No hubo eventos macroeconómicos en este día, sin embargo, Donald Trump "leyó toda la lista" de países

Paolo Greco 05:22 2025-07-09 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 8 de julio. Nadie necesita más el dólar, Trump está indignado.

El par de divisas GBP/USD durante el lunes descendió ligeramente, pero todavía no se puede hablar de una tendencia bajista. Desde el punto de vista técnico, el par permanece

Paolo Greco 07:54 2025-07-08 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 8 de julio. Elegante. Donald Trump prolongó los plazos del "período de gracia".

El par de divisas EUR/USD se negoció durante el lunes con una inclinación bajista, aunque probablemente no hubo motivos de peso para el fortalecimiento del dólar. Recordemos que durante

Paolo Greco 07:54 2025-07-08 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 7 de julio. El mercado vuelve a posponer sus expectativas sobre el recorte de tasas de la Fed.

El par de divisas GBP/USD también se mantuvo en el mismo lugar durante el viernes, ya que en ese día la sesión comercial estadounidense, en esencia, no funcionaba. No hubo

Paolo Greco 07:26 2025-07-07 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 7 de julio. Elon Musk crea el «Partido Americano»

El par de divisas EUR/USD estuvo inmovilizado prácticamente todo el día viernes. Esto se explica fácilmente, ya que el viernes se celebró el Día de la Independencia

Paolo Greco 07:26 2025-07-07 UTC+2

Análisis del par GBP/USD. El 3 de julio. Jerome Powell finalmente respondió a Trump.

El par de divisas GBP/USD durante el miércoles se desplomó como una piedra. Sin embargo, cualquier caída del par siempre termina en un crecimiento mucho más fuerte. Por lo tanto

Paolo Greco 07:32 2025-07-03 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 3 de julio. Una gran ley de Trump aprobada, el dólar en mínimos de 4 años.

El par de divisas EUR/USD durante el miércoles se negoció de manera bastante tranquila, si es que se puede aplicar la palabra "tranquila" a la caída diaria del dólar

Paolo Greco 07:31 2025-07-03 UTC+2

Analisis del par GBP/USD. El 1 de julio. Trump el genio y los estadounidenses ciegos. Parte 2.

El par de divisas GBP/USD bajó moderadamente durante el lunes, lo cual no representa ningún problema para la moneda británica. La libra esterlina puede permitirse tranquilamente perder 100 o incluso

Paolo Greco 07:05 2025-07-01 UTC+2

Análisis del par EUR/USD. El 1 de julio. Trump el genio y los estadounidenses ciegos. Parte 1.

El par de divisas EUR/USD continuó negociándose el lunes dentro de un rango extremadamente estrecho. El lunes hubo pocas noticias, y las que se publicaron no despertaron mayor interés entre

Paolo Greco 07:05 2025-07-01 UTC+2
¿No puede hablar ahora mismo?
Ingrese su pregunta en el chat.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.