O par EUR/USD continuou sendo negociado na faixa de 1,1769–1,1829 ao longo da quinta-feira. Portanto, eu consideraria novas negociações somente após os preços saírem dessa faixa. Uma consolidação do par abaixo do nível de Fibonacci de 61,8% em 1,1769 favoreceria o dólar americano e uma continuação da queda em direção aos níveis de 1,1696 e 1,1645. Uma consolidação acima do nível corretivo de 50,0% em 1,1829 permitiria expectativas de retomada do crescimento em direção aos níveis de 1,1888 e 1,1963.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples e clara. A onda de alta mais recente rompeu a máxima da onda anterior, enquanto a última onda de baixa ainda não superou a mínima precedente. Dessa forma, a tendência continua sendo altista. Os compradores fizeram apenas uma breve pausa dentro de uma ofensiva de maior escala — movimento que talvez nem tivesse ocorrido sem a atuação de Donald Trump. Ao elevar as tensões internas e globais ao limite, Trump aumentou a incerteza econômica, levando os mercados a reduzirem a exposição ao dólar americano, visto como mais arriscado no atual contexto.

Na quinta-feira, ocorreu a reunião do Banco Central Europeu (BCE), cercada por expectativas mistas. Vale lembrar que, no início do ano, circularam rumores de que, em 2026, o BCE poderia estar mais inclinado a apertar a política monetária do que a afrouxá-la. Esse aperto seria justificado pela necessidade de conter pressões inflacionárias, sobretudo diante de projeções que apontam para possível aceleração dos preços ao longo do ano.

Por outro lado, antes da reunião, muitos traders já apostavam em um discurso mais dovish, uma vez que o relatório mais recente de inflação mostrou uma desaceleração significativa, com o índice recuando para 1,7% em termos anuais. Ainda assim, o mercado buscava principalmente clareza sobre a postura atual do BCE.

Essa clareza veio rapidamente — e de forma neutra. O Banco Central Europeu manteve inalteradas as três principais taxas de juros, e Christine Lagarde afirmou que, no médio prazo, a inflação segue próxima de 2%, nível considerado plenamente compatível com a meta da instituição. Segundo a presidente do BCE, qualquer mudança nas taxas só seria considerada caso a inflação se afastasse da meta de maneira persistente.

Com isso, a discussão sobre juros na zona do euro fica, na prática, encerrada pelos próximos meses. O tom equilibrado da comunicação foi tão neutro que não provocou reação relevante nos mercados, reforçando o cenário de estabilidade monetária no curto prazo.

No gráfico de 4 horas, o par se recuperou do nível corretivo de 50,0% em 1,1829 e retomou sua queda em direção aos níveis corretivos de 61,8% em 1,1770 e 76,4% em 1,1697. Uma recuperação do nível 1,1770 hoje seria favorável à moeda europeia e a algum crescimento em direção a 1,1829 e 1,1890. Não se observam divergências emergentes hoje em nenhum indicador.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatório, os participantes profissionais abriram 15.101 posições de compras e fecharam 5.338 posições de vendas. O sentimento entre o grupo "não comercial" permanece de alta graças a Donald Trump e suas políticas, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. O número total de posições longas concentradas nas mãos dos especuladores agora é de 290 mil, enquanto as posições curtas somam 158 mil. Isso representa uma vantagem para os altistas de quase duas vezes.

Por trinta e três semanas consecutivas, os grandes participantes vinham reduzindo posições de vendas e ampliando as compras. Depois começou a paralisação, e agora estamos vendo novamente o mesmo quadro: os traders profissionais continuam a aumentar posições de compras. As políticas de Donald Trump permanecem o fator mais significativo para os traders, pois geram muitos problemas que terão consequências estruturais e de longo prazo para os Estados Unidos — por exemplo, a deterioração do mercado de trabalho e a queda da reputação global. Os traders também se preocupam com a possível perda da independência do Fed em 2026 e com as ambições geopolíticas de Donald Trump.

Calendário de notícias para os EUA e a União Europeia:

• União Europeia – Variação nos volumes de produção industrial na Alemanha (horário estimado: 04h00 Brasil / 08h00Portugal).
• União Europeia – Balança comercial da Alemanha ((horário estimado: 04h00 Brasil / 08h00Portugal).
• EUA – Índice de Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan (horário estimado: 12h00 Brasil / 04h00Portugal).

Em 6 de fevereiro, o calendário de eventos econômicos contém três entradas, nenhuma das quais é de particular interesse. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na sexta-feira pode ser fraco.

Previsão EUR/USD e conselhos aos traders:

É possível vender o par hoje, caso haja um fechamento abaixo do nível 1,1769 no gráfico horário, com alvos em 1,1696 e 1,1645. A compra será possível se houver um fechamento acima do nível 1,1829 no gráfico horário, com alvos em 1,1888 e 1,1963.

As grades de Fibonacci são traçadas de 1,1805 a 1,1578 no gráfico horário e de 1,1577 a 1,2083 no gráfico de 4 horas.