Na quarta-feira, o par EUR/USD caiu para o nível de retração de 38,2% em 1,1718, se recuperou, reverteu a favor da moeda europeia e iniciou uma fase de crescimento em direção ao nível de resistência em 1,1795–1,1802. Uma consolidação abaixo do nível de 1,1718 favoreceria o dólar americano e uma retomada da queda em direção ao nível de suporte em 1,1645–1,1656.

A estrutura de ondas no gráfico horário permanece simples e bem definida. A onda de baixa mais recentemente concluída não conseguiu romper a mínima da onda anterior, enquanto a última onda de alta superou a máxima precedente. Dessa forma, a tendência segue oficialmente altista (bullish). Não se trata de uma alta particularmente forte, mas, nas últimas semanas, os compradores recuperaram a confiança e passaram a atuar com maior consistência.

O afrouxamento da política monetária da Reserva Federal continua a dar suporte ao avanço do euro, e o Banco Central Europeu (BCE), ao que tudo indica, não deve criar obstáculos relevantes para a moeda única no curto prazo.

Na quarta-feira, o pano de fundo noticioso tanto para o euro quanto para o dólar foi bastante limitado. Hoje, porém, os traders enfrentam um fluxo intenso de dados econômicos, com destaque inicial para a reunião do BCE. Embora o mercado não espere alterações na taxa de juros, a atenção estará voltada para o discurso de Christine Lagarde. Alguns economistas acreditam que possam surgir sinais de um possível aperto monetário em 2026. Na minha avaliação, essa hipótese parece bastante ousada, uma vez que a inflação na zona do euro está atualmente próxima da meta de 2%, o que não justifica nem cortes nem aumentos de juros.

Ainda assim, por se tratar da última reunião do BCE do ano, Lagarde pode adotar um tom mais prospectivo e comentar sobre o cenário de 2026. Quanto mais hawkish for essa sinalização, maior será o argumento para uma nova ofensiva dos compradores, algo bastante positivo dentro de uma tendência de alta já estabelecida.

Além disso, está previsto para hoje um importante relatório de inflação dos Estados Unidos, a última divulgação de um conjunto de estatísticas aguardadas com grande expectativa pelo mercado. Dependendo do resultado, tanto compradores quanto vendedores podem encontrar suporte adicional. Uma coisa é certa: o dia promete ser bastante movimentado.

No gráfico de 4 horas, o par reverteu a favor do dólar americano após uma divergência de alta formada no indicador CCI. Como resultado, a queda pode continuar por algum tempo em direção ao nível de suporte em 1,1649–1,1680. Uma recuperação a partir desta zona favoreceria a moeda europeia e uma retomada do crescimento em direção ao nível de retração de 0,0% em 1,1829.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana do relatório, os participantes profissionais do mercado abriram 8.041 posições de compras e encerraram 17.377 posições de vendas. Os relatórios COT foram retomados após o período de paralisação, mas os dados divulgados ainda estão defasados, cobrindo os meses de outubro e novembro.

O sentimento entre os traders da categoria "não-comercial" permanece otimista, impulsionado principalmente por Donald Trump, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. Atualmente, o número total de posições compradas mantidas por especuladores chega a 243 mil, enquanto as posições vendidas somam 145 mil.

Há 33 semanas consecutivas, os grandes players vêm reduzindo posições de vendas e ampliando as longas. As políticas de Donald Trump seguem sendo o fator mais relevante para os traders, uma vez que podem desencadear diversos problemas com implicações estruturais e de longo prazo para a economia dos Estados Unidos. Apesar da assinatura de vários acordos comerciais relevantes, analistas continuam alertando para o risco de recessão na economia americana, bem como para uma possível perda de independência da Reserva Federal sob pressão política — especialmente diante da expectativa de renúncia de Jerome Powell em maio do próximo ano.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• Zona do euro – Decisão do BCE sobre as taxas de juro (10h15 horário de Brasília - 14h15 Portugal)
• Estados Unidos – Índice de Preços ao Consumidor (10h30 horário de Brasília - 14h30 Portugal)
• Estados Unidos – Variação do número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego (10h30 horário de Brasília - 14h30 Portugal)
• Zona do euro – Coletiva de imprensa do BCE (10h45 horário de Brasília - 14h45 Portugal)

O calendário econômico para 18 de dezembro contém quatro eventos, três dos quais podem ser considerados importantes. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na quinta-feira pode ser mais uma vez forte.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD:

Posições de vendas eram possíveis em uma recuperação do nível 1,1795–1,1802 no gráfico horário, com um alvo em 1,1718, que já foi atingido. Uma consolidação abaixo do nível 1,1718 permitiria a abertura de novas posições de vendas com um alvo em 1,1656. As posições de compra poderiam ser abertas em uma recuperação do nível 1,1718 com um alvo em 1,1795–1,1802. Hoje, essas negociações podem ser mantidas em aberto, enquanto se monitora de perto o fluxo de notícias.