empty
24.12.2024 09:46 AM
Oil Compresses the Spring: Awaiting an Explosion!

The upper levels can't, and the lower levels won't? Speculators have increased their oil purchases at the fastest pace since September 2023, driven by expectations that new sanctions against Russia and Iran will tighten supply, while China's stimulus measures will boost demand. However, Brent crude oil prices remain stubbornly stagnant, neither rising nor dropping significantly. Is a revolutionary situation brewing in the oil market? If so, any breakout from the current medium-term range may have to wait until 2025. After all, Christmas is typically a time to pause business activities.

Dynamics of Speculative Positions in Oil

This image is no longer relevant

U.S. President Joe Biden signed a government funding bill that extends through March 2025, which has brought joy to financial markets. A slowdown in the U.S. economy caused by a government shutdown would have been detrimental to investors. Currently, the U.S. is a key driver of global GDP growth and oil demand. Bloomberg experts project a decrease of 2 million barrels in U.S. crude oil inventories for the week ending December 20, which is likely to support Brent and WTI oil prices.

However, China, India, and other Asian countries are expected to be the primary contributors to global oil demand growth in 2025, accounting for approximately 60% of the increase. OPEC forecasts an increase of 1.45 million barrels per day (b/d), while the International Energy Agency (IEA) estimates it at 1.08 million b/d.

Global Oil Demand Structure

This image is no longer relevant

However, the reality may not be as optimistic. The U.S.-China trade war is likely to slow down the Chinese economy. In 2023, China accounted for 16% of global oil demand, equivalent to 16.4 million barrels per day (b/d), an increase from just 9% in 2008. However, the country's strong demand for electric vehicles and its ongoing real estate crisis are reducing its appetite for oil. Gasoline and diesel fuel demand is believed to have peaked and is projected to be 3.6% lower in 2024 than it was in 2021.

U.S. tariffs on imports from China are causing concern in the oil market. For example, Donald Trump's statement that the European Union could face tariffs if it doesn't increase purchases of U.S. oil and gas diminished bullish momentum for Brent crude. Consequently, the price of this North Sea grade quickly returned to consolidation, and its price movement now resembles a spring that is being compressed. The question remains: when will it explode?

This image is no longer relevant

Oil concludes 2024 with mixed sentiments. Optimists expect to see growth in global demand, particularly from Asia and the U.S. In contrast, pessimists warn that non-OPEC+ countries may inundate the market with new supplies, potentially leading to a decrease in prices.

From a technical perspective, a triangle pattern continues to form on the daily Brent chart. A breakout above the upper boundary near $74 per barrel could create opportunities for long positions. On the other hand, a decisive breach of the $72 support level would suggest the potential for selling. An aggressive short entry might be considered if the price successfully tests the fair value at $72.45.

Marek Petkovich,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
Summary
Urgency
Analytic
Igor Kovalyov
Start trade
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

مارکیٹ کو کسی چیز کا خوف نہیں ہے

ایس اینڈ پی 500 ایک اور اب تک کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا، جس میں گردش امریکی ایکویٹی مارکیٹ کی پہچان ہے۔ سرمایہ کار جارحانہ انداز میں اسٹاک

Marek Petkovich 19:30 2025-07-11 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

اس سے قبل، امریکی صدر ڈونلڈ ٹرمپ نے ریاستہائے متحدہ کو تمام جاپانی برآمدات پر 25% محصولات عائد کیے تھے، جو یکم اگست سے لاگو ہوں گے۔ یہ اقدام جاپان

Irina Yanina 19:26 2025-07-11 UTC+2

11 جولائی کو کیا دیکھنا ہے؟ نئے تاجروں کے لیے ایک بنیادی جائزہ

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعہ کو بہت کم معاشی اشاعتیں مقرر ہیں، لیکن حجم اس ہفتے کے کسی بھی پچھلے دن کے مقابلے میں اب بھی زیادہ ہے۔ برطانیہ

Paolo Greco 10:31 2025-07-11 UTC+2

11 جولائی 2025 کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ

جمعرات کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا موونگ ایوریج سے اوپر مستحکم ہونے میں ناکام رہا، اس لیے ابھی تک اصلاح جاری ہے۔ جمعرات کے دوران، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر جوڑا

Paolo Greco 10:00 2025-07-11 UTC+2

11 جولائی 2025 کو یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ

یورو/امریکی ڈالر کرنسی جوڑے نے جمعرات کو سکون سے نیچے کی طرف گزارا۔ ہم موجودہ اصلاح کے ختم ہونے اور اپ ٹرینڈ کے دوبارہ شروع ہونے کا انتظار کرتے رہتے

Paolo Greco 09:59 2025-07-11 UTC+2

10 جولائی کو کیا دیکھنا ہے: نئے افراد کے لیے بنیادی ایونٹ کا جائزہ

میکرو اکنامک رپورٹ کا تجزیہ: جمعرات کو بہت کم میکرو اکنامک اشاعتیں مقرر ہیں، اور ان میں سے کسی کے بھی اہم ہونے کی توقع نہیں ہے۔ تو آج تاجر

Paolo Greco 17:56 2025-07-10 UTC+2

10 جولائی 2025 کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ

بدھ کو، برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے نے اپنی نیچے کی حرکت کو برقرار رکھا، جو کہ فطرت میں درست ہے اور کسی بھی وقت ختم ہو سکتا ہے۔

Paolo Greco 14:32 2025-07-10 UTC+2

10 جولائی 2025 کو یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ

یورو/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا بدھ کو بہت سکون سے تجارت کرتا رہا۔ جوڑے نے تھوڑا نیچے کی طرف تعصب برقرار رکھا، جیسا کہ ہم نے اپنے تمام حالیہ مضامین

Paolo Greco 14:27 2025-07-10 UTC+2

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف۔ تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی ایچ ایف جوڑے نے ایشیائی سیشن کے دوران ریکارڈ کی گئی نئی ہفتہ وار کم سے اپنی کمی کا کچھ حصہ واپس

Irina Yanina 14:02 2025-07-10 UTC+2

ٹرمپ کی نئے ٹیرف کی دھمکیوں سے مارکیٹیں بے چین ہیں۔

ڈونلڈ ٹرمپ کی بھونک ان کے کاٹنے سے زیادہ بلند ہے۔ مارکیٹس اس کے بیان بازی کے اس قدر عادی ہو چکے ہیں کہ ایس اینڈ پی 500 تانبے

Marek Petkovich 15:34 2025-07-09 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.