Курс евро продолжает укрепляться и торгуется вблизи недельных максимумов. Пара EUR/USD уверенно держится около отметки 1,1500, подогреваемая ожиданиями, связанными с последним решением ЕЦБ. Регулятор, как и предсказывали аналитики, снизил ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов.
Однако инвесторов интересовало не столько само снижение, сколько тон заявлений, прозвучавших на пресс-конференции Кристин Лагард.
Прогнозы ЕЦБ указывают на постепенное возвращение инфляции к целевым уровням, а ВВП еврозоны, несмотря на сдержанные ожидания по росту, может получить дополнительный импульс за счет расширяющихся государственных инвестиций.
Что особенно важно для инвесторов – это переход к более гибкому подходу: ЕЦБ дал понять, что не привязывает себя к жесткому курсу, и каждое последующее решение будет приниматься на основе новых данных.
На фоне растущей неопределенности в мировой торговле этот подход дает рынку ощущение гибкости и адаптивности.
Заявление Лагард. Главное
Глава ЕЦБ Кристин Лагард сообщила, что цикл смягчения монетарной политики близок к завершению, отметив это после решения о снижении ключевой процентной ставки на 0,25 процентного пункта.
По ее словам, нынешний уровень ставок – 2,0% – представляет собой «удовлетворительный баланс», что по сути указывает на то, что дальнейшее смягчение политики маловероятно.
«Мы находимся в устойчивой позиции», – подчеркнула Лагард, намекая на стабильность в текущей монетарной стратегии.
Аналитики из Pantheon Macroeconomics считают, что слова главы ЕЦБ сокращают шансы на дополнительное понижение ставки до 1,75%, поскольку дальнейшие шаги в сторону смягчения становятся менее обоснованными.
После объявления об изменении ставки, курс евро по отношению к доллару США остался относительно стабильным, несмотря на снижение прогнозов по инфляции и темпам роста экономики еврозоны.
Тем не менее заявления Лагард на пресс-конференции вызвали резкую реакцию на денежном рынке: участники стали активно пересматривать свои ожидания.
Так, судя по динамике свопов, трейдеры теперь закладывают в цену лишь одно возможное снижение ставки до конца года – и то на те же 25 базисных пунктов.
Слабость доллара – шанс для евро или временное явление?
На другой стороне океана доллар США отступает под натиском неоднозначной статистики. Рост числа первичных заявок на пособие по безработице и снижение производительности труда в несельскохозяйственном секторе за первый квартал разочаровали быков по доллару.
Хотя торговый дефицит оказался значительно ниже прогноза, это не смогло компенсировать общее ухудшение макроэкономической картины. Более того, рост затрат на единицу рабочей силы на 6,6% вызывает опасения о повышении издержек бизнеса в США, что может снизить конкурентоспособность и усилить давление на потребительские цены.
В этом контексте евро получает относительное преимущество. Несмотря на снижение ставок, что само по себе могло бы ослабить валюту, уверенность в стратегии ЕЦБ и улучшение макростатистики дают повод для умеренного оптимизма.
Не стоит забывать и о внешнем фоне: затяжная торговая напряженность между США и Китаем, нестабильные сигналы с американского рынка труда и тревоги по поводу будущей политики ФРС формируют благоприятный климат для укрепления EUR/USD – по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Пока же рынок затаил дыхание в ожидании более четких сигналов – как со стороны американской экономики, так и со стороны регуляторов. Но если текущая динамика сохранится, евро вполне может закрепиться выше 1,1450, открывая дорогу к новым максимумам.
Краткосрочный технический прогноз по EUR/USD
Курс EUR/USD на данный момент держится вблизи внутридневного пика демонстрируя устойчивость и сохраняя вероятность дальнейшего восходящего движения. Хотя на дневном графике преобладает осторожный настрой, пара продолжает удерживаться выше всех ключевых скользящих средних, а 20-дневная SMA медленно, но уверенно поднимается.
Индикаторы на дневном таймфрейме остаются в позитивной зоне и направлены вверх, что говорит о сохраняющемся бычьем потенциале, несмотря на отсутствие сильного импульса.
На более краткосрочном 4-часовом интервале техническая картина склоняется в пользу «быков». Скользящая средняя за 20 периодов уверенно движется вверх и поддерживает рынок на уровне 1,1410 – именно здесь можно ожидать первую линию защиты в случае коррекции.
Осцилляторы подают умеренно оптимистичные сигналы: индикатор Momentum все еще колеблется в нейтральной зоне, но общее направление указывает на готовность к прорыву.
Если покупатели сумеют закрепиться выше зоны 1,1470, возможен импульс в сторону 1,1505, а затем и 1,1550. Однако при усилении долларовой волатильности возврат в диапазон 1,1375–1,1330 остается в пределах вероятного сценария.
Ключевые уровни поддержки: 1,1410; 1,1375; 1,1330.
Ключевые уровни сопротивления: 1,1460; 1,1505; 1,1550.
