empty
14.11.2023 15:49
Отчет по инфляции в США спровоцировал активную распродажу доллара. Обзор USD, NZD, AUD

Рынки бурно отреагировали на отчет по инфляции в США за октябрь. Оба показателя, и общая инфляция, и базовая, оказались ниже прогнозов – общая инфляция снизилась с 3.7% до 3.2% (прогноз 3.3%), базовая с 4.1% до 4.0% (прогноз – без изменений).

Доллар немедленно начал распродаваться, поскольку замедление базовой инфляции существенно снижает не только вероятность еще одного повышения ставки ФРС, которая и так была низкая, но и приближает дату первого снижения ставки. Неделю назад первое снижение ожидалось в июне, перед сегодняшней публикацией фьючерсы по ставке уже ориентировались на май, а после публикации инфляционного отчета ожидания начали смещение в сторону марта.

Это означает, что доллар в ближайшем будущем может оказаться слабее, чем прогнозировалось, а значит, для остальных валют g10 появляется шанс отыграть часть потерь. Вероятнее всего, первая реакция определит и настрой игроков и на более длительный период – доллар может войти в полосу распродаж.

Опубликованный вчера вечером отчет CFTC не внес существенных изменений в позиционирование по основным валютам. Больше всего пострадал канадский доллар (-1,4 млрд), по другим валютам изменения были существенно меньше. Совокупная длинная позиция по USD выросла на 0.3 млрд, до 9,4 млрд. Доллар постепенно укрепляется, однако скорость прироста пятую неделю подряд можно считать незначительной.

По золоту изменения незначительные (-0.1 млрд), по нефти длинная позиция сократилась на 1.7 млрд, что соответствует ожиданиям сокращения спроса из-за глобального замедления, но этот вывод опровергается резким ростом спроса на медь (+2,9 млрд). Картина противоречива.

NZD/USD

Опубликованное на прошлой неделе исследование по инфляционным ожиданиям показало, что прогресс есть, но он еще явно недостаточен. Ожидаемая инфляция через горд снизилась с 4.17% до 3.60%, через 2 года с 2.83% до 2,76%, бизнес настроен на то, что еще 4 года инфляция будет выше целевого диапазона. РБНЗ в августе прогнозировал 2% через 2 года, то есть текущие инфляционные ожидания много выше собственных прогнозов РБНЗ.

PMI выглядят мрачно. Индекс в производственном секторе снизился в октябре с 45.3п до 42.2п, падение пятый месяц подряд, и если не считать перерыва на ковид, то активность снизилась до самого низкого показателя со времен кризиса 2008г. Падали все субиндексы, включая производство, новые заказы, занятость и поставки.

PMI в сфере услуг снизился с 50.7п до 48.9п, то есть также ушел в зону сокращения. В целом активность бизнеса указывает на приближение рецессии, если не будут предприняты меры по поддержке экономики. Но и этого делать нельзя до тех пор, пока инфляция не замедлится до приемлемых уровней, то есть РБНЗ в текущих условиях может выбирать только между еще одном повышением ставки, что ускорит приход рецессии, и режимом наблюдения с отказом от активных действий.

Чистая короткая позиция по NZD увеличилась на 0.1 млрд. до -0.89 млрд, позиционирование медвежье, расчетная цена ниже долгосрочной средней и направлена на юг.

Киви, как и ожидалось, торгуется с понижением, однако сильного драйвера нет. Попытку роста считаем маловероятной, ожидаем снижения к нижней границе канала 0.5740/60.

AUD/USD

Индексы деловой активности от NAB показали, что разрыв между оценкой текущих и будущих показателей растет. Текущие деловые условия остаются уверенно сильными и даже повышаются (+13п в октябре против +11п в сентябре), в то время как уверенность вновь снизилась и остается значительно ниже средних показателей.

Ценовое давление также остается повышенным, несмотря на небольшое снижение затрат на рабочую силу и закупки, рост розничных цен стабильный, что указывает на сохраняющийся рост инфляции и в 4 квартале. В среду будет опубликован индикатор заработной платы за 3 кв., оценивающий спрос на рабочую силу, прогнозируется рост, что обычно является бычьим фактором и для AUD.

В целом, подтверждается оценка того, что экономика Австралии остается устойчивой к концу года. В четверг будет опубликован отчет по занятости за октябрь, который, как ожидается, окажется лучше неоднозначного отчета за сентябрь и в целом может поддержать аусси.

Чистая короткая позиция по AUD сократилась за отчетную неделю на 0.65 млрд, до -4,2 млрд. Позиционирование медвежье, однако тенденция к сокращению короткой позиции, наблюдавшаяся в последние 6 недель, сохраняется. Расчетная цена выше долгосрочной средней и направлена вверх.

AUD/USD скорректировался вниз после того, как добрался до середины канала. Ожидаем еще одной попытки роста, ближайшая цель 0,6470/80, далее локальный максимум 0,6525. Несмотря на то, что долгосрочно тренд остается медвежьим, шансы на более выраженный коррекционный рост остаются высокими. Кросс AUD/NZD, предположительно, будет иметь бычье направление в сторону 1.10.

Мнение аналитика
Актуальность
Аналитик
Евгений Климов
Начать торговать
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Обзор пары GBP/USD. 28 июля. Неожиданный обвал фунта, слабые данные из Великобритании.

Валютная пара GBP/USD довольно сильно снизилась в пятницу. Такое падение британского фунта вызывает небольшое недоумение, так как веских причин для этого не было. Мы не считаем, что индекс деловой активности

Станислав Полянский 02:07 2025-07-28 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. 28 июля. Времени до 1 августа остается совсем чуть-чуть.

Валютная пара EUR/USD сохраняет на 4-часовом ТФ восходящий настрой. Если британский фунт в последние несколько дней показал довольно сильное падение, то евровалюта – нет и продолжает торговаться выше скользящей средней

Станислав Полянский 02:06 2025-07-28 UTC+2

EUR/USD. Самая горячая неделя июля: заседание ФРС, базовый индекс PCE, инфляция в еврозоне, ВВП США и Нонфармы

Предстоящая неделя обещает быть волатильной. Экономический календарь сконцентрировал в себе важнейшие события фундаментального характера – здесь и Нонфармы, и заседание ФРС, и отчёт по инфляции в еврозоне, и производственный индекс

Ирина Манзенко 17:54 2025-07-27 UTC+2

Американский доллар. Превью недели

Вот мы и добрались до доллара и США. Начать следует с наиболее важных событий. Заседание ФРС. Несмотря на то, что никто не ожидает от американского регулятора снижения процентной ставки

Александр Днепровский 14:23 2025-07-27 UTC+2

Британский фунт. Превью недели

Для британца следующая неделя обещает быть очень скучной. Из Великобритании не ожидается никакой важной информации, поэтому вся надежда будет на доллар и США. Странно говорить в обзоре по британцу

Александр Днепровский 14:22 2025-07-27 UTC+2

Евровалюта. Превью недели

На следующей неделе в Европе новостей будет немного. Однако они и не особо нужны. В Америке новостной будет очень сильным и разнообразным. Следовательно, мотивации для активных действий на рынке

Александр Днепровский 14:20 2025-07-27 UTC+2

Обзор пары GBP/USD. Превью новой недели. Заседание ФРС и важная статистика по рынку труда.

Валютная пара GBP/USD довольно сильно снизилась в конце прошлой недели. Такое падение британского фунта у нас вызывает небольшое недоумение, так как веских причин для него не было. Мы не считаем

Станислав Полянский 06:52 2025-07-27 UTC+2

Обзор пары EUR/USD. Превью новой недели. Сдаст ли евро позиции по примеру фунта?

Валютная пара EUR/USD сохраняет на 4-часовом ТФ восходящий настрой. Если британский фунт в последние несколько дней показал довольно сильное падение, то евровалюта – нет и продолжает торговаться выше скользящей средней

Станислав Полянский 06:32 2025-07-27 UTC+2

... на очереди ФРС. Часть 2.

Как я уже говорил, давление на ФРС в ближайшее время может ослабнуть. Уже сейчас Дональд Трамп сменил гнев на милость и разрешил президенту Пауэллу доработать свой срок до конца. Напомню

Александр Днепровский 20:16 2025-07-26 UTC+2

... на очереди ФРС. Часть 1.

В предыдущем обзоре я сделал вывод о том, что ЕЦБ в ближайшее время вряд ли проведет новый раунд смягчения, а дальнейшая денежно-кредитная политика будет всецело зависеть от сделки Евросоюза

Александр Днепровский 18:38 2025-07-26 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.