Ce vendredi, les indices boursiers ont clôturé en forte baisse. Le S&P 500 a chuté de 1,07 %, tandis que le Nasdaq 100 a reculé de 0,69 %. Le Dow Jones Industrial Average a plongé de 1,51 %.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont légèrement augmenté avec le début d’une nouvelle semaine, après que les préoccupations concernant les bénéfices des entreprises technologiques et des investissements significatifs dans l’IA aient entraîné une nouvelle vente à Wall Street vendredi dernier. Cependant, ce rebond doit être interprété avec prudence compte tenu de l’incertitude persistante concernant les taux d’intérêt et les perspectives économiques. Les investisseurs restent inquiets que la Réserve fédérale prenne du temps à abaisser les taux, surtout si l'inflation ne continue pas de diminuer régulièrement vers le niveau cible.

L'attention est maintenant portée sur les prochaines données économiques qui pourraient donner une image plus claire de la santé de l’économie américaine. Les données sur l'inflation et le marché du travail seront particulièrement importantes. Des résultats positifs pourraient renforcer la confiance que l'économie peut résister aux pressions, tandis que des données décevantes pourraient exacerber les craintes de récession.

Le secteur technologique, qui a récemment vu un afflux important de capitaux, reste un facteur clé influençant le sentiment du marché. Les investisseurs suivent de près les rapports sur les résultats et les perspectives globales des entreprises pour évaluer la justification des valorisations élevées et le potentiel de croissance future. Bien que l’investissement substantiel dans l’intelligence artificielle soit prometteur, il soulève également des préoccupations concernant la rentabilité de ces investissements et le potentiel de cannibalisation des modèles commerciaux existants.

L'appétit pour le risque à l'échelle mondiale diminue également, face au scepticisme quant à savoir si les actions technologiques, qui ont propulsé les indices mondiaux à des niveaux records cette année, peuvent continuer à justifier leurs valorisations élevées et les investissements agressifs dans l’IA. Une grande partie de cet investissement reflète un pari à long terme sur la technologie, qui pourrait prendre des années à produire des retours commerciaux significatifs, augmentant ainsi l'incertitude à court terme.

Il est clair que le rallye de Noël ne peut pas débuter au milieu de nouvelles préoccupations concernant les évaluations de l’IA.

De la vente récente des actions de Nvidia Corp. à la chute des actions d'Oracle Corp. la semaine dernière après les nouvelles concernant l'augmentation des dépenses en IA, ainsi que la détérioration du sentiment envers les entreprises utilisant OpenAI, les signes de scepticisme ne font que s'intensifier.

Dans d'autres segments de marché, l'or a augmenté pour le cinquième jour consécutif alors que les investisseurs, averses au risque, ont abandonné leurs achats. Le prix du métal jaune a augmenté de plus de 60 % cette année, et les prix de l'argent ont plus que doublé - les deux métaux affichent leur meilleure performance annuelle depuis 1979. Le cuivre, le zinc et l'aluminium ont également progressé alors que les investisseurs se recentrent sur les perspectives d'un scénario de marché plus tendu en 2026.

En ce qui concerne l'analyse technique du S&P 500, la tâche principale pour les acheteurs aujourd'hui sera de surmonter le niveau de résistance le plus proche de 6 854 $. Cela aidera l'indice à prendre de l'élan et à ouvrir la voie à un potentiel rallye à un nouveau niveau de 6 874 $. Une autre priorité pour les haussiers sera de maintenir le contrôle au-dessus de 6 896 $, ce qui renforcerait les positions des acheteurs. En cas de mouvement à la baisse dans un contexte de réduction de l'appétit pour le risque, les acheteurs doivent se manifester autour de 6 837 $. Une rupture en dessous de ce niveau ramènerait rapidement l'instrument de trading à 6 819 $ et ouvrirait la voie à 6 801 $.