S&P500

美國股市在重要新聞周前的最新動態。S&P 500 目標看至6,200。

週五主要美國股市指數概況：道瓊斯指數 +1%、NASDAQ +0.5%、S&P 500 +0.5%，S&P 500 收盤報 6,173，交易區間為 5,700 至 6,300。

週五，S&P 500 在正常交易時段創下歷史新高，並在週一早上的電子交易中再次創新高。它還在週五創下歷史收盤新高。

週五上午，在有報導稱美國和中國重申其貿易框架協議後，多頭找到了新的動力。預計該協議將促進中國稀土金屬出口並放寬對中國的科技出口限制。此外，美國可能正在準備宣布10個新的貿易協議。

這一消息發佈前，5月個人收入和支出報告顯示收入和支出疲軟，但通脹上升。PCE價格指數和核心PCE同比上升。

儘管報告帶有停滯性通脹的基調，市場並未理會，反而因趨勢動能而走高，Dow成分股Nike（NKE $72.04，+$9.50，+15.19%）的強勁反彈也支撐了市場。大盤股的持續強勢推動S&P 500在紐約證交所午餐時間達到6,187.68，增長0.8%。

午後，由於特朗普總統在Truth Social上發文稱因加拿大400%的乳製品關稅和數字服務稅，美國結束了與加拿大的貿易談判，該漲幅被全部抹去。他補充說，“我們將通知加拿大他們要支付的關稅以在美國經商。”此消息引發了對因關稅引發的通脹及其他國家可能面臨更高關稅的廣泛拋售，因互相關稅暫停將於7月9日到期。

債市反映了這些擔憂：對通脹敏感的10年期國債收益率從4.24%升至4.29%。

如預期的那樣，股市在最後一小時重整旗鼓，一波“買入低點”興趣提升了S&P 500從6,132.35 到創紀錄的收盤高點6,173.07。

正如大多數股票參與了拋售，大多數股票也在收盤時反彈。S&P 500的11個板塊中有9個收高，領漲板塊包括：

• 非必需消費品（+1.8%）
• 通信服務（+1.5%）
• 工業（+1.0%）

唯一收跌的板塊是：

• 醫療保健（-0.2%）
• 能源（-0.5%）

週五的交易是在參議院談判有關特朗普總統稱為“一項大而美麗的法案”——他的稅收和支出套餐的過程中進行的。

據彭博社報導，參議院共和黨人同意在五年內將SALT上限（州和地方稅扣除）提高到40,000美元，但尚不清楚是否能獲得眾議院足夠多的共和黨人支持。

CNBC分別報導稱，參議院希望在週末對該法案進行投票。財政部長Bessent告訴CNBC，該法案有很大可能在7月4日之前送達總統辦公桌。更新：參議院在週末通過了該法案。

年初至今表現：

• S&P 500：+5.0%
• 納斯達克：+5.0%
• 道指：+3.0%
• S&P 400：-0.6%
• 羅素2000：-2.6%

週五經濟日程：

* 5月份個人收入環比下降0.4%（預期：+0.4%），4月份經修正為+0.7%。

* 個人支出下降0.1%（預期：+0.2%），4月份為+0.2%。

* 實際個人支出下降0.3%，可能拖累第二季度GDP預測。

* PCE價格指數環比上升0.1%，符合預期。

* 核心PCE環比上升0.2%（超出預期的0.1%）。

這些變化將年度PCE通脹推升至2.3%（4月份為2.2%），核心PCE達到2.7%（4月份為2.6%）。

關鍵結論：這份報告表明停滯性通脹——不利於增長，不利於通脹趨勢。鑑於聯儲當前對通脹的關注，這可能排除了7月FOMC會議的降息可能性。

密西根大學消費者信心指數（6月最終值）：從初步讀數60.5上升至60.7（預期：60.5）。5月最終讀數為52.2。一年前：68.2。

結論 6月調查顯示信心廣泛改善，受益於更好的個人財務狀況、商業環境和通脹前景，支持這一結果的還有互惠關稅的暫停（7月9日到期）和股市上漲。

能源市場

布倫特原油現價交易為$66.50，較週五下降約$1，伊朗–以色列戰爭結束。

結論

美國股市創下年度新高，S&P 500屢創紀錄。我們繼續持有長期頭寸，但計畫在有意義的校正前不進行新買入。

本週預告：

• 6月ISM指數
• 週五就業報告（非農就業人數）