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19.05.2025 04:42 AM
歐元/美元概況 – 5月19日:貿易戰拖累美元走勢
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歐元/美元貨幣對在週五以小幅下跌作收,且整體波動性經過"瘋狂的四月"後已減少。儘管美元已經增強超過一個月,但這一增長看起來相當疲弱。美元雖然成功止住自由落體式的下跌,其前景仍然不明朗,主要取決於唐納德·特朗普和全球貿易衝突的走勢。我們來細分說明。

我們已經指出,如果貿易戰持續緩和的話,美元應該會繼續增強。我們甚至不排除美元回到1.03–1.04區間的可能性。畢竟,美元是從這些水平開始下滑的,當時特朗普開始實施關稅政策,對美國和全球經濟構成威脅。全球經濟可能對美元影響不大,但美國經濟毫無疑問有顯著影響。

換句話說,市場因害怕經濟衰退和聯邦儲備局大幅降息而拋售美元。然而,假設特朗普及其政府能夠與"黑名單"上的所有國家(尤其是中國和歐盟)簽訂貿易協議,那麼對美國而言,貿易條件將變得更加有利。當然,我們不應忘記進口關稅勢必會降低對美國的出口量。價格上升將降低需求,從金額來看,美國經濟將受到衝擊。然而,美國預算將從增加的收入中收益。

這是一個複雜的問題,大多數專家話避談未來幾個月或一年內美國經濟的狀況。即使特朗普成功達成優惠貿易協議,誰能保證他不會發起新的貿易戰或做出再次威脅經濟的決定呢?正因這種不確定性,即使所有有利條件存在,美元往往也難以上升。

因此,我們認為,隨著貿易戰持續緩和,美元將會緩慢而適度地增強。聯邦儲備局也給予美元一定的支持,因其貨幣政策仍保持鷹派。與歐洲中央銀行和英格蘭銀行不同,聯邦儲備局尚未降息。

美元的長期前景完全取決於特朗普及其未來的決策。如果美國總統繼續顛覆全球秩序,美元可能重拾下跌之勢。目前沒有理由預期這一結果,因此我們相信美元將繼續進行較弱的修正性上升。在4小時圖上,價格依然低於移動平均線,顯示明顯的下行趨勢。宏觀經濟背景仍然大多被交易者忽視。

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截至5月19日,過去五個交易日內,歐元/美元貨幣對的平均波動幅度為106點,這被認為是波動。我們預計這對貨幣在週一將會在1.1059和1.1271之間波動。長期回歸通道指向上方,顯示出短期上升趨勢。最近,CCI指標進入了超賣區,而在上升趨勢中,這通常預示著趨勢的延續。然而,貿易戰對價格走勢的影響仍然比技術指標大得多。一段時間後,形成的牛市背離觸發了新的上升波動。

最近支撐位:

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

最近阻力位:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

交易建議:

歐元/美元貨幣對在更廣泛的上升趨勢中持續進行向下修正。幾個月以來,我們一直表示預期歐元在中期內會下跌,這一展望沒有改變。除了唐納德·特朗普外,美元依然沒有削弱的理由。但最近特朗普一直在推動貿易休戰,這意味著貿易戰因素現在支持美元,這可能最終會使其回到約1.03的水平。在當前情況下,長倉並不合適。只要價格仍低於移動平均線,短倉即保持相關性,目標設在1.1108和1.1059。

圖示說明:

線性回歸通道有助於確定當前的趨勢。若兩個通道都對齊,則表示強烈的趨勢。

移動平均線(設定:20,0, 平滑)定義了短期趨勢並指導交易方向。

Murray Levels作為運動和修正的目標水平。

波動水平(紅線)表示根據當前波動讀數,未來24小時內該貨幣對的可能價格範圍。

CCI指標:若進入超賣區(低於-250)或超買區(高於+250),則表示趨勢即將反轉至相反方向。

Paolo Greco,
Analytical expert of InstaForex
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