شهد زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أخيرًا تصحيحًا هبوطيًا يومي الأربعاء والخميس، وهو ما كنت أتوقعه بقوة منذ فترة. وعليه، يتحرك الجنيه حاليًا داخل آخر منطقة اختلال "صعودية" رقم 27 بعد أخذ السيولة من آخر موجة. إذا أدى هذا النموذج إلى تفاعل سعري، فسيتكوّن إشارة شراء رابعة جديدة. أما إذا تم إبطال هذا النموذج، فقد يبدأ البائعون في استهداف حركة أوسع تتجاوز 100 نقطة. ومن الجدير بالذكر أن Kevin Warsh من المقرر أن يلقي خطابًا غدًا، كما سيتم إصدار المراجعة السنوية لتقرير Nonfarm Payrolls. بعبارة أخرى، في رأيي، احتمالات تراجع الدولار مرتفعة للغاية. في جميع الأحوال، إما أن يتم إبطال الاختلال 27 أو ينتج عنه إشارة جديدة.
أذكّر بأن الدولار تعرض في الأسابيع الأخيرة لسلسلة من الضربات، من بينها قرار وزارة الخزانة الأمريكية زيادة حجم إعادة شراء السندات طويلة الأجل، وتقرير Nonfarm Payrolls الضعيف، وتباطؤ مؤشر أسعار المستهلك، وتراجع نمو الناتج المحلي الإجمالي، وتراجع توقعات السوق لاتباع الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية أكثر تشددًا. لذلك، إذا استمر انخفاض الدولار من المستويات الحالية، فلن يكون ذلك مفاجئًا.
هل لدى البائعين أي آفاق في الوقت الحالي؟ من وجهة نظري، لا. فقد تكوّنت إشارة شراء الأسبوع الماضي، مما أتاح للمتداولين فرصة لفتح صفقات شراء جديدة، وهي حاليًا تحقق أرباحًا في حدود 100 نقطة تقريبًا. منذ 24 يونيو، شكّل الجنيه ثلاث إشارات شراء كما قدّم إنذارًا مبكرًا ببدء مرحلة ارتفاع (liquidity grabs). البائعون في الوقت الراهن لا يملكون أي نماذج أو إشارات على الإطلاق. في هذه المرحلة، لا يمكن للبائعين إلا التعويل على إبطال الاختلال 27، والذي سيسمح لهم بمواصلة هجماتهم. لكن لكي يحدث ذلك، يجب أن تأتي أخبار يوم الجمعة داعمة للدولار لا العكس.
كما ذكرت سابقًا، لم تعد الجغرافيا السياسية تؤثر بشكل إيجابي في الدولار، إذ وصلت المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران إلى طريق مسدود تمامًا. رسميًا، طهران تتفاوض فقط مع عُمان. ولا يزال من غير الواضح ما الذي ستفضي إليه هذه المفاوضات فيما يتعلق بإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز. قد تتمكن إيران من التوصل إلى اتفاق مع عُمان بشأن ترتيبات السيطرة على مضيق هرمز، لكن كيف سيحلّ ذلك الصراع مع الولايات المتحدة ويرفع الحصار الأمريكي عن المضيق؟ في الوقت نفسه، قرر Donald Trump فرض حصار ثانٍ على إيران – حصار مالي. وفي الوقت ذاته يخطط لفرض عقوبات على جميع الدول الداعمة لإيران. نحن أمام صراع عالمي جديد يتبلور، سيأخذ في أفضل الأحوال شكل حرب تجارية أو حرب عقوبات.
انخفض النفط هذا الأسبوع إلى نحو 90 دولارًا للبرميل، لكنني أعتقد أنه سيعود إلى ما فوق 100 دولار في المستقبل القريب. ظهرت معلومات تفيد بأن Donald Trump قد يرفع الحصار الاقتصادي عن إيران إذا وافقت طهران على رفع الحصار عن مضيق هرمز، الأمر الذي دفع أسعار النفط للتراجع. ومع ذلك، أتعامل مع هذه المعلومات في الوقت الراهن باعتبارها مجرد شائعة إعلامية لا أكثر.
تشير قراءة الرسم البياني إلى موجة صعودية جديدة. لدى المتداولين حاليًا ثلاث مناطق اختلال "صعودية" (25 و26 و27) يمكن ضمنها دراسة فتح صفقات شراء. وبطبيعة الحال، ينبغي أن يكون التركيز الرئيسي على آخر اختلال رقم 27، لأنه الأقرب إلى السعر الحالي. عملية أخذ السيولة أعلى قمة الأول من مايو أطلقت تصحيحًا هبوطيًا، وقد يمتد هذا التصحيح حتى دون مستوى الاختلال 27. ومع ذلك، فإن الاختلال ليس مجرد منطقة اهتمام فني، بل يمثل أيضًا منطقة دعم محتملة للسعر.
عمليًا لم يكن هناك تدفق مهم للأخبار الاقتصادية باستثناء تقرير طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة، والذي لم يتفاعل معه المتداولون على الإطلاق. وهكذا شهدنا الهبوط المطلوب للزوج باتجاه أقرب منطقة اختلال، وغدًا سيتحدد الاتجاه التالي لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.
يظل مجمل تدفق الأخبار من النوع الذي لا يسمح لي، على المدى الطويل، بتوقع أي شيء سوى تراجع الدولار. الحرب بين إيران والولايات المتحدة لم تغيّر ذلك أيضًا. التطورات الجيوسياسية دفعت السوق لتذكّر صفة "الملاذ الآمن" للدولار لبضعة أشهر، لكن الصراع تجاوز بالفعل مرحلته النشطة. احتمالات تشديد السياسة النقدية من جانب FOMC تراجعت بشكل ملحوظ في الأسابيع الأخيرة، ما يضغط على العملة الأمريكية. لذلك، في رأيي، أي قوة في الدولار ستكون مؤقتة ومرتبطة بعوامل قصيرة الأجل. ولا أرى أي مبرر لموجة هبوطية جديدة قوية.
المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة:
- الولايات المتحدة – خطاب رئيس FOMC Kevin Warsh (14:00 بتوقيت UTC).
- الولايات المتحدة – المراجعة السنوية لتقرير Nonfarm Payrolls (14:00 بتوقيت UTC).
تتضمن المفكرة الاقتصادية ليوم 28 أغسطس حدثين، أعتبر كليهما مهمين. سيسهم تدفق الأخبار الاقتصادية في تشكيل مزاج السوق خلال النصف الثاني من تداولات الجمعة.
توقعات GBP/USD ونصائح للتداول:
تظل النظرة طويلة الأجل للجنيه الإسترليني "صعودية". بعد أخذ السيولة من آخر موجتين وتشكّل سلسلة من إشارات الشراء، يواصل الثيران تقدمهم. لا أرى حاليًا أي أساس لهجمات بيعية، إذ لا توجد نماذج أو إشارات "هبوطية". حصل الثيران على إشارة شراء من الاختلال 24، ولا تزال هذه الإشارة صالحة. يمكن للمتداولين بالفعل التفكير في جني الأرباح من هذه الإشارة. كما تكوّنت إشارة شراء أخرى داخل الاختلال 26. الهدف الحالي للجنيه هو قمة 27 يناير عند 1.3867. عملية أخذ السيولة من موجة الأول من مايو دفعت الجنيه إلى الانخفاض قليلًا لكنها لم تعطل التقدم الصعودي. الخطوة التالية ينبغي أن تكون تكوّن إشارة "صعودية" جديدة داخل الاختلال 27.
